Trump, İran nükleer tehdidi konusunda uyardı: Petrol akışının %20'si risk altında

Başkan Donald Trump'ın İran'ın nükleer tehdidinin ciddi olduğu yönündeki uyarısı, Başkan Yardımcısı JD Vance'in Tahran ile "yeni bir sayfa açma" teklifini baltaladı; müzakereciler geçen hafta imzalanan 60 günlük çerçeve anlaşmasını detaylandırmak üzere bir İsviçre göl kenarı tesiste bir araya geldi.

"Şimdi önümüzdeki soru, birlikte ne kadar daha fazlasını başarabiliriz? Ortadoğu'daki ilişkileri kalıcı olarak değiştirebilir miyiz?" dedi Vance, havuz raporlarına göre, Luzern Gölü yakınındaki Bürgenstock tesisinde.

Vance, Jared Kushner, Steve Witkoff ile İran Meclis Başkanı Muhammed Bagher Galibaf ve Dışişleri Bakanı Abbas Arakçi arasındaki 80 dakikalık oturum hızla türbülansa girdi. İran devlet medyası, Trump'ın sosyal medyada İran'ın Lübnan'daki "yüksek ücretli VEKİLLERİNİ" durdurması gerektiğini, aksi takdirde geçen haftakinden "çok daha sert" saldırılarla karşı karşıya kalacağını yazmasının ardından görüşmelerin "zor bir aşamaya" girdiğini söyledi. Galibaf, X'te İran silahlı kuvvetlerinin "farklı bir şekilde yanıt vermeye hazır olduğu" yanıtını verdi.

Tehlikede olan, dünyada ticareti yapılan petrolün yaklaşık %20'sinin Hürmüz Boğazı'ndan engelsiz akışı — İran Devrim Muhafızları Ordusu'nun boğazı kapattığını iddia ettiği, ABD Merkez Komutanlığı'nın ise bu iddiayı yalanladığı bir durum. Trump ve İran Cumhurbaşkanı Mesud Pezeşkiyan tarafından imzalanan 60 günlük anlaşma, Tahran'ın serbestçe petrol satmasına ve donmuş milyarlarca dolarlık varlığa erişmesine izin verirken, karşılığında zenginleştirilmiş uranyum stokunu seyreltmesini öngörüyor. Başarısızlık, ham petrol fiyatlarını ve benzin maliyetlerini yoğun yaz seyahati öncesinde zaten yükseltmiş olan çatışmaya geri dönüş riski taşıyor.

Hürmüz Boğazı ve Petrol Risk Primi

Hürmüz Boğazı anlaşmazlığı, savaşın başlamasından bu yana ham petrol piyasalarına en keskin risk primini enjekte etti. İran DMO'su Cumartesi günü su yolunu kapalı ilan ederek ABD ve İsrail ateşkes ihlallerini iddia etti, ancak Vance son günlerde milyonlarca varil petrolün geçtiğini söyledi. Trump ayrıca, 60 gün içinde anlaşmaya varılmazsa boğaza ABD geçiş ücreti uygulamakla tehdit etti ve paranın "Ortadoğu ülkelerine Koruyucu Melek olarak verilen hizmetlerin" karşılığı olacağını yazdı.

Benzer bir kapatma tehdidinin son ortaya çıktığı dönemde — 2019 Umman Körfezi tanker saldırıları sırasında — Brent ham petrolü, Suudi Arabistan'ın piyasaları istikrara kavuşturmak için üretimi artırmasından önce iki haftada yaklaşık %15 sıçramıştı. Bu sefer riskler daha yüksek: İran'ın nükleer programı daha ileri düzeyde ve ABD geçen yaz İran nükleer tesislerine saldırılar düzenlemiş durumda.

Nükleer Zenginleştirme Temel Engel Olmaya Devam Ediyor

Pezeşkiyan Pazar günü İran'ın "uranyum zenginleştirme hakkından asla geri adım atmayacağını" yineledi; bu tutum, anlaşmanın Tahran'ın ABD saldırılarında hedef alınan tesislerde gömülü yüksek oranda zenginleştirilmiş uranyum stokunu seyreltme çağrısıyla doğrudan çelişiyor. Trump, bir Fox News röportajında İran cumhurbaşkanını "ne söylediğine dikkat etmesi" konusunda uyardı ve "ülkenin geri kalanını ele geçirmekle" tehdit etti.

Çerçeve, müzakerecilere bu teknik detayları çözmeleri için 60 gün süre tanıyor ve Pakistan ile Katar arabuluculuk yapıyor. Vance, İsviçre'de "bir veya iki gün" kalmayı planladığını, Witkoff ve Kushner'ı ayrıntılı nükleer görüşmelere liderlik etmek üzere bıraktığını söyledi. Sıkıştırılmış zaman çizelgesi, 2015 JCPOA müzakerelerinin yapısını yansıtıyor ancak bir yıllık doğrudan ABD-İran düşmanlıklarının ardından taraflar arasında çok daha az güven bulunuyor.

Piyasa Etkileri

Yatırımcılar için kilit değişken, Hürmüz Boğazı'nın açık kalıp kalmayacağı. Opsiyon piyasası fiyatlamalarına göre, herhangi bir sürekli aksama Brent'i varil başına 90 doların üzerine çıkarabilirken, görüşmelerin tamamen çökmesi altına ve dolara kaçışı tetikleyebilir. Savunma hisseleri halihazırda devam eden çatışmayı fiyatlamış durumda; S&P 500 havacılık ve savunma alt endeksi yılbaşından bu yana yaklaşık %18 yükseldi.

Bir sonraki kilometre taşı, Cumartesi günü İsrail ve Hizbullah arasında arabuluculuk yapılan Lübnan ateşkesi; ateşkesin geçerli olduğu görülüyor. Ne İsrail ne de Hizbullah ABD-İran anlaşmasının tarafları değil ve İsrail Başbakanı Binyamin Netanyahu, tehditler ortadan kaldırılana kadar güney Lübnan'da güç bulundurma sözü verdi — bu, 60 günlük süre dolmadan daha geniş çerçeveyi bozabilecek bir koz.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.