Başkan Donald Trump, İran ile yaşanan çatışmadan dolayı bir ayı piyasası ve 200 dolarlık petrol beklediğini ancak hisse senetlerinin şaşırtıcı derecede dirençli çıktığını söyledi.
ABD hisse senetleri İran ile yaşanan çatışmayı büyük ölçüde görmezden geldi ve Başkan Donald Trump Salı günü Dow Jones Sanayi Endeksi'nin beklediği gibi yüzde 20 düşmemesi karşısında şaşkınlığını dile getirdi.
CNBC'ye verdiği röportajda Trump, "Şu S&P'ye bakın. Rakamlar, bu işe başladığımız zamanki seviyelerde. Yüzde 20 veya çok önemli bir miktarda düşeceklerini düşünmüştüm," dedi. "Şaşırdım. Çok daha fazla düşeceğini düşünmüştüm ve petrolün çok daha yüksek olacağını düşünmüştüm."
Dow, Şubat ortasından Mart sonuna kadar yaklaşık yüzde 10 düştü ancak o zamandan beri bu düşüşün yaklaşık üçte ikisini geri alarak Pazartesi gününü 49.440 seviyelerine yakın kapattı. Brent petrol yüzde 30'un üzerinde artarak varil başına yaklaşık 95 dolara fırlasa da, Trump'ın korktuğu 200 dolar seviyesinin çok altında kaldı. ABD 10 yıllık Hazine tahvil faizinin sabit kalması, tahvil yatırımcılarının henüz önemli bir enflasyon riskini fiyatlamadığını gösteriyor.
Piyasanın hızlı geri dönüşü, ilk satışların genellikle kısa ömürlü olduğu jeopolitik şokları takip eden tutarlı bir kalıbı vurguluyor. Kırılgan bir ateşkesin sonuna yaklaşılırken, yatırımcıların dikkati şimdi son piyasa toparlanmasının kalıcı olup olmayacağını belirleyebilecek olan Pakistan'daki olası barış görüşmelerine odaklanmış durumda.
Tarih Jeopolitik Düşüşlerin Genellikle Kısa Süreli Olduğunu Gösteriyor
Piyasanın İran çatışmasına tepkisi bir anomali değil, aksine hisse senetlerinin jeopolitik krizler sırasında nasıl davrandığının ders kitaplık bir örneğidir. Tarihsel olarak, bu tür olaylar korku odaklı sert satışları tetikler ancak ilk şok dindikten ve bir çözüm ihtimali belirdikten sonra piyasa hızla toparlanır.
LPL Financial ve American Century verilerine göre, jeopolitik şok kaynaklı ortalama piyasa düzeltmesi yüzde 7 civarındadır ve toparlanma süresi yaklaşık bir ila iki aydır. Bu, benzer bir düşüşten toparlanması yaklaşık üç ay süren ortalama bir geri çekilmeden önemli ölçüde daha hızlıdır.
Yakın geçmişteki örnekler bu kalıbı desteklemektedir:
- 11 Eylül Terör Saldırıları: Hisse senetleri yüzde 12 düştü ancak iki aydan kısa sürede toparlandı.
- 2003 Irak Savaşı: Yüzde 15'lik düşüş iki aydan kısa sürede silindi.
- Rusya'nın Ukrayna'yı İşgali: Piyasa yüzde 7 düştü ve yaklaşık bir ay içinde toparlandı.
Dow'daki mevcut yüzde 10'luk geri çekilme ve ardından gelen toparlanma, bu tarihsel emsallerle tam zamanında örtüşüyor ve birçok uzun vadeli yatırımcı için bu tür olaylarda satış yapmanın, dalgalanmayı atlatmaktan daha zararlı olabileceği görüşünü pekiştiriyor.
Ateşkes Umutları ve Petrol Oynaklığı
Piyasanın toparlanması esas olarak 8 Nisan'da başlayan iki haftalık ateşkes ve uzun vadeli bir çözüme ulaşılabileceği umutlarıyla körüklendi. ABD'li ve İranlı yetkililer, ateşkesin sona ermesiyle tam aynı zamanda Pakistan'ın İslamabad kentinde yeni bir tur görüşme yapabileceklerinin sinyalini verdiler.
Ancak durum gerginliğini koruyor. ABD ve İsrail'in İran'a yönelik saldırılarının ardından başlayan çatışma, küresel enerji arzı için kritik bir darboğaz olan Hürmüz Boğazı'nın ablukaya alınmasına yol açtı. Dünya petrol ve gaz sevkiyatının yaklaşık yüzde 20'si boğazdan geçiyor ve boğazın kapatılması petrol fiyatlarının yükselmesine neden oldu. Uluslararası gösterge olan Brent petrol Salı günü varil başına 95 dolar civarında işlem görüyordu.
Başkan Trump, abluka konusundaki tutumunu bir anlaşma nihai hale gelene kadar sürdüreceğini belirtti ve bir anlaşma olmazsa ateşkesi uzatmasının pek olası olmadığı konusunda uyardı. Bu durum enerji piyasalarını tetikte tuttu ve yüksek yakıt ile fatura endişeleri nedeniyle Birleşik Krallık tüketici güveninin son üç yılın en düşük seviyesine gerilemesiyle enflasyon endişelerini artırdı.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
