Trump, İsrail-Hizbullah ateşkesini sağladı, risk iştahıyla hisse senetleri %0,5 yükseldi

Trump'ın doğrudan müdahalesi, İsrail ve Hizbullah arasındaki çatışmayı durdurarak haftalardır küresel piyasalarda risk iştahını baskılayan jeopolitik riski ortadan kaldırdı.

Trump, 1 Haziran'da İsrail ve Hizbullah arasındaki tüm çatışmaların derhal durdurulmasını sağlayarak diplomatik bir atılıma imza attı. Bu gelişme, S&P 500'ün %0,2, Nasdaq'ın ise %0,5 yükselmesine ve Hazine tahvil getirilerinin gün içi düşük seviyelerinden toparlanmasına yol açtı.

"Tüm çatışma operasyonları derhal duracak — İsrail Hizbullah'a, Hizbullah da İsrail'e saldırmayacak," diyen Trump, 1 Haziran'da Truth Social platformunda yaptığı açıklamada, İsrail Başbakanı Binyamin Netanyahu ile verimli bir görüşme gerçekleştirdiğini ve üst düzey temsilciler aracılığıyla Hizbullah ile ayrı bir iletişim kurduğunu belirtti. Beyrut'a yönelmiş olan birliklerin geri dönme emri aldığını da ekledi.

Bu duyuru, piyasaları gergin tutan artan askeri hareketlilik dönemini tersine çevirdi. Piyasa verilerine göre, İsrail'in güney Lübnan'a ek askeri birlikler sevk etme emri vermesi, erken işlemlerde petrol fiyatlarını %2'den fazla yükseltmişti. Ateşkes haberinin ardından yarı iletken endeksi %1,4'ün üzerinde yükselirken, güvenli liman talebinin azalmasıyla ABD tahvil fiyatlarındaki düşüş daraldı. Teknoloji ve yarı iletken hisselerinin başı çekmesiyle S&P 500 %0,2, Nasdaq ise %0,5 kazanç elde etti.

Anlaşma, risk iştahı odaklı yükselişin süresini sınırlayabilecek potansiyel engellerle karşı karşıya. İran, Lübnan'ın ateşkes kapsamında olduğunda ısrar ederken, ABD ve İsrail bunun kapsam dışı olduğunu belirtiyor; bu durum ateşkesin dayanıklılığını tehdit ediyor. Dışişleri Bakanı Marco Rubio daha önce taraflar arasında aşamalı bir gerilimi azaltma çerçevesi oluşturmuştu, ancak İsrail'in Lübnan'a yönelik son ilerleyişi, Trump'ın doğrudan müdahalesiyle dengenin yeniden kurulmasından önce uzatma umutlarını zayıflatmıştı.

Petrolün risk primi sönümlenirken güvenli liman akımları tersine dönüyor

Ateşkes, enerji piyasalarına yerleşmiş olan jeopolitik risk primini anında düşürdü. Piyasa verilerine göre, Brent ham petrolü, İsrail'in güney Lübnan'a ek asker sevkiyatı emri vermesinin ardından seansın başlarında %2'den fazla yükselmişti. Risk iştahındaki dönüş, yarı iletken endeksini de %1,4'ün üzerinde yukarı taşırken, belirsizliğin azalmasından en çok teknoloji hisseleri faydalandı. ABD Hazine tahvil getirileri, yatırımcıların güvenli liman tahvil pozisyonlarını azaltmasıyla gün içi düşük seviyelerinden toparlanarak devlet borçlanma kağıtlarındaki günlük fiyat düşüşünü daralttı.

Varlıklar arasındaki bu tepki, Orta Doğu'da daha önce yaşanan gerilimin azalma dönemlerinde görülen modelleri yansıtıyor. Geçmiş İsrail-Hizbullah çatışmalarında benzer ateşkes çerçevelerinin uygulandığı dönemlerde, tarihsel piyasa verilerine göre S&P 500 takip eden seansta genellikle %0,5 ile %1,5 arasında yükselirken, petrol fiyatları %1 ila %3 oranında gerilemişti. Mevcut hareketler bu aralıkta seyrediyor ve piyasaların inanılır ancak ihtiyatlı bir sonucu fiyatladığına işaret ediyor. Yatırımcıların güvenli liman arayışıyla düşen 10 yıllık Hazine tahvil getirisi, risk iştahı odaklı rotasyonun etkisini göstermesiyle kısmen toparlandı.

Kırılgan ateşkes, yükseliş potansiyelini sınırlayan İran faktörüyle karşı karşıya

Anlaşmanın dayanıklılığı piyasalar için kilit değişken olmaya devam ediyor. Diplomatik kaynaklara göre İran, Lübnan'ın ateşkes kapsamında olduğunda ısrar ederken, ABD ve İsrail bunun kapsam dışı olduğunu ifade ediyor. Bu anlaşmazlık, ateşkes tam olarak yürürlüğe girmeden onu zayıflatma ve enerji ile savunma sektörlerinde birikmekte olan risk primini yeniden alevlendirme tehdidi taşıyor.

Dışişleri Bakanı Marco Rubio daha önce taraflar arasında aşamalı bir gerilimi azaltma çerçevesi oluşturmuştu, ancak İsrail'in Lübnan'a yönelik son ilerleyişi bu çabaları karmaşık hale getirmişti. ABD'nin arabuluculuğunda İsrail ve Hizbullah arasında yürütülen görüşmelerin en son çöktüğü dönemde, bölgesel gerilimler haftalar içinde tırmanmış, Brent ham petrolünü varil başına 85 doların üzerine çıkarmış ve S&P 500'de takip eden ay içinde %2'lik bir düşüşe yol açmıştı.

Yatırımcılar açısından, anlık risk iştahı odaklı yükseliş, büyük bir tırmanma yolunun kapanmış olmasının rahatlığını yansıtıyor. Ancak İran boyutu, Orta Doğu risk priminin tamamen ortadan kalkmasının pek olası olmadığı anlamına geliyor. Piyasalar şimdi ateşkesin önümüzdeki hafta boyunca sürüp sürmeyeceğini ve petrolün arz kesintisi priminin çözülmeye devam edip etmeyeceğini izleyecek. Uzun süreli bir çatışma beklentisiyle yükselen savunma sektörü hisseleri, risk primi ayarlanırken yeniden dengelenme ile karşı karşıya kalabilir.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.