Trinseo, önceden paketlenmiş iflas yoluyla 2 milyar dolarlık borç silecek

(P1) Özel malzeme çözümleri sağlayıcısı Trinseo PLC, borç verenlerinin çoğunluğu ile bir Yapılandırma Destek Anlaşması imzalayarak borcunu yaklaşık 2,0 milyar dolar azaltma planını duyurdu. Şirket, 13 Mayıs'ta yaptığı açıklamada, süreci hızlandırmak amacıyla anlaşmayı önümüzdeki haftalarda önceden paketlenmiş bir Bölüm 11 başvurusu yoluyla uygulayacağını belirtti.

(P2) Trinseo Başkanı ve CEO'su Frank Bozich, "Borç verenlerimizin desteğiyle bu anlaşma, işimizi kesintisiz bir şekilde yürütmeye devam edebilmemiz için bilançomuzu güçlendirme yolunda önemli bir adımı temsil ediyor" dedi. "Dünyanın dört bir yanındaki ortaklarımızın ihtiyaçlarını karşılamak için iyi donanımlı, daha güçlü bir organizasyon olarak bu süreçten çıkmayı sabırsızlıkla bekliyoruz."

(P3) Yeniden yapılandırma, yaklaşık 158 milyon dolarlık borçlu yönetimindeki finansman (DIP) ve 150 milyon dolarlık bir alacak tesisi ile finanse edilecek. Anlaşma, Trinseo'nun yıllık faiz giderini yaklaşık 140 milyon dolar azaltacak. Anlaşma şartlarına göre, mevcut borç verenler yeniden yapılandırılan şirketin öz sermayesinin yüzde 100'ünü alacak ve mevcut hissedarların payları silinecek.

(P4) Trinseo bu adımı atarak, çalışanları, müşterileri veya tedarikçileri etkilemeden pozitif serbest nakit akışı yaratmayı ve uzun vadeli stratejisi için daha güçlü bir finansal temel oluşturmayı hedefliyor. 2025 net satışlarını 3,0 milyar dolar olarak bildiren şirket, Bölüm 11 başvurusunun belirli ABD iştirakleri ve faaliyet göstermeyen ABD dışı iştiraklerle sınırlı kalmasını, böylece küresel operasyonların normal şekilde devam etmesini bekliyor.

Danışmanlar

Trinseo'ya hukuk danışmanı olarak Latham & Watkins LLP ve Hunton Andrews Kurth LLP, yatırım bankacısı olarak ise Centerview Partners LLC danışmanlık yapmaktadır. Kıdemli teminatlı alacaklılardan oluşan bir ad hoc grup Paul Hastings LLP ve PJT Partners tarafından, başka bir vadeli kredi grubu ise Gibson, Dunn & Crutcher LLP ve Lazard Frères & Co. tarafından temsil edilmektedir.

Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.