Önemli Çıkarımlar
Trian Fund Management, Solventum Corp.'da yaklaşık yüzde 5'lik bir pay aldı ve şirketin 3M'den ayrılmasından bu yana süregelen ciddi kötü yönetimi ele almak için üç büyük değişiklik talep ediyor.
Trian Çarşamba günü yayınladığı açık mektupta, "Solventum'un bölünme süreci, hissedar değerini değil, yönetici tazminatlarını maksimize edecek şekilde yönetildi" dedi. Firma, şirketten duydukları hayal kırıklığını dile getiren birkaç büyük hissedardan geri bildirim aldıklarını belirtti.
Aktivist yatırımcı, Solventum'un piyasa değerinin yaklaşık 12 milyar dolar olduğunu ve bunun, ayrılma sırasında analistlerin öngördüğü 25 milyar dolardan sert bir düşüş göstererek 13 milyar dolarlık hissedar değerini yok ettiğini vurguladı. Buna karşılık Trian, CEO'nun iki yıldan biraz fazla bir sürede 80 milyon dolardan fazla tazminat aldığını kaydetti. Haberlerin ardından Solventum hisseleri yüzde 1,7 yükseldi.
Nelson Peltz tarafından kurulan Trian, performansı artırmak için üç maddelik bir plan sundu. Firma, Solventum'u genel giderleri optimize etmeye, Sağlık Bilgi Sistemleri işinin derhal ayrılmasından başlayarak çekirdek dışı işleri elden çıkararak portföyünü basitleştirmeye ve hisse geri alımlarına öncelik vererek sermaye tahsisini iyileştirmeye çağırıyor.
Yatırım firması, Solventum yönetim kurulu ile yapıcı bir şekilde etkileşim kurmaya çalıştığını ancak şirketin değer artışı sağlamak veya bağımsız hissedar temsilciliği eklemek için harekete geçmediğini belirtti. InvestingPro verilerine göre Solventum hisseleri yılbaşından bu yana yüzde 16 düştü ve 52 haftanın en düşük seviyesine yakın işlem görüyor.
Trian'ın kamuoyu baskısı, yönetim kurulunu zor bir durumda bırakarak aktivistin önerilerini benimsemeye veya mevcut stratejisini kamuoyu önünde savunmaya zorluyor. Bu kampanya, yönetim kurulu razı olmazsa bir vekalet savaşına yol açabilir ve henüz hissedarlarına getiri sağlamamış bir hisse senedi için daha fazla oynaklık yaratabilir.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
