Öne Çıkanlar:
TransAlta Corp., Blackstone Inc.'den Colorado'da bulunan iki doğal gaz yakıtlı pik yük santralini 1 milyar dolar karşılığında satın almayı kabul etti. Anlaşma, yatırım yapılabilir seviyedeki alıcılarla tamamen sözleşmeli 318 megavatlık kapasite ekliyor.
TransAlta'nın başkanı ve icra kurulu başkanı Joel Hunter, "Bu satın alma, bizim için temel bir pazara yeni, yüksek kaliteli, düşük riskli varlıklar katıyor. İş risk profilimizi güçlendiriyor, hisse başına serbest nakit akışımıza anında katkı sağlıyor ve büyüme potansiyelinin hızlandığına inandığımız bir eyalet olan Colorado'da stratejik bir ayak izi oluşturuyor." dedi.
Portföy, Eylül 2025'ten bu yana faaliyette olan 162 MW'lık Mountain Peak Power ve üçüncü çeyrekte ticari hizmete girmesi beklenen 156 MW'lık Canyon Peak Power'dan oluşuyor. Her iki tesis de altı adet GE LM2500XPRESS gaz türbini kullanıyor ve A dereceli United Power Inc. ile AA- dereceli CORE Electric Cooperative ile tolling anlaşmaları kapsamında faaliyet gösteriyor. Sözleşmeler sırasıyla 30 ve 25 yıl süreyle geçerli olup, yakıt, işletme ve sermaye maliyetlerinin tamamının yansıtılmasını içeriyor.
Anlaşma, TransAlta'ya Colorado'nun elektrik piyasasında fiziksel bir konum kazandırıyor; burada veri merkezi inşaatı elektrik talep büyümesini yönlendiriyor. Şirket, varlıkların yıllık yaklaşık 80 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK ve 33 milyon dolar serbest nakit akışı sağlamasını bekliyor; ayrıca kullanılabilirlik teşvik ödemelerinden potansiyel yukarı yönlü faydalar da mevcut. Kapanışın, Canyon Peak'in ticari hizmete girmesi ve düzenleyici onaylara tabi olarak dördüncü çeyreğin başında gerçekleşmesi hedefleniyor.
Toplam bedel, sözleşme süreleri boyunca tamamen itfa edilen ve yatırım yapılabilir derecelendirmelere sahip 750 milyon dolarlık kıdemli teminatlı, rücu edilemez proje borcunu içeriyor. Kalan 250 milyon dolarlık öz sermaye bileşeni, hisse başına 19,20 Kanada dolarından 18,2 milyon adetlik eş zamanlı bir satın alınmış hisse ihracı ile tamamen finanse ediliyor ve brüt gelir yaklaşık 350 milyon Kanada doları olarak gerçekleşiyor. CIBC Capital Markets ve RBC Capital Markets'ın liderliğindeki sigortacılar, ek 2,7 milyon hisse için yüzde 15 oranında ek satın alma hakkına sahip.
Proje borcu yüzde 6,2 faiz oranı taşıyor; 365 milyon doları Mountain Peak'e ve 385 milyon doları Canyon Peak'e tahsis ediliyor. TransAlta, satın almanın hisse başına serbest nakit akışında düşük ila orta düzeyde tek haneli artış sağlayacağını ve operasyonel, sigorta ve vergi sinerjilerinin elde edilmesini beklediğini belirtti. Varlıklardan elde edilen nakit akışları, Centralia projesi ve Alberta veri merkezleri dahil olmak üzere diğer büyüme fırsatlarına yönlendirilecek.
Satın alma, TransAlta'nın batı ABD'deki rekabet avantajlarından yararlanan, stratejiye uygun, artırıcı satın almalardan oluşan geçmiş performansını sürdürüyor. Kanada'nın en büyük halka açık elektrik üreticilerinden biri olan şirket, Kanada, ABD ve Batı Avustralya'da teknoloji çeşitliliğine sahip bir filo işletiyor. TransAlta, Alberta elektrik fiyatlarının toparlanması ve Centralia'nın yeniden hizmete girmesiyle birlikte kredi metriklerinin yakın vadede güçlenmesinin beklendiğini ifade etti.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
