TOMI Environmental, 120 milyon dolarlık birleşme planıyla nükleer grafit pazarını hedefliyor

(P1) TOMI Environmental Solutions Inc., nükleer dereceli grafit üreticisi Carbonium Core Inc. ile hedef şirketi 120 milyon dolar değerinde bir işlemle birleşmeyi planlıyor; bu stratejik hamle TOMI'nin hisselerini yüzde 9'dan fazla yükseltti. Salı günü duyurulan bağlayıcı olmayan niyet mektubu, yeni nesil nükleer reaktörler ve yapay zeka veri merkezlerinin artan altyapı talepleri için kritik olan gelişmiş grafit malzemeleri için ABD merkezli, dikey olarak entegre bir tedarik zinciri kurmayı hedefliyor.

(P2) TOMI Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO'su Dr. Halden Shane yaptığı açıklamada, "Bu işlem, TOMI'yi uzun kalifikasyon döngülerine ve ABD'nin yeni nesil nükleer yayılımına bağlı dayanıklı talep itici güçlerine sahip stratejik açıdan kritik bir gelişmiş malzemeler pazarında konumlandırmayı amaçlıyor. Carbonium Core'un yerli üretim yetenekleri ve özel saflaştırma teknolojisi oldukça farklılaşmıştır," dedi.

(P3) Önerilen şartlara göre, Carbonium Core, TOMI'nin tamamına sahip olduğu bir yan kuruluş haline gelecek. Eski Carbonium hissedarları, TOMI'nin tedavüldeki hisselerinin yüzde 19,99'una eşit adi hisse ve hissedar onayına bağlı olarak dönüştürülebilir yeni bir imtiyazlı hisse serisi alacaklar. Taraflar, 45 günlük münhasırlık süresinin ardından 30 Mayıs 2026'ya kadar nihai bir anlaşma imzalamayı hedefliyor. Carbonium Core'un işlem öncesi değerlemesine göre ödenen prim açıklanmadı.

(P4) Birleşme, TOMI'yi endüstri kaynakları tarafından 2026'da 8 milyar ila 9 milyar dolar değerinde olduğu tahmin edilen sentetik grafit pazarına taşıyacak. Anlaşma, Yabancı Endişe Kaynağı Kuruluş (FEOC) kuralları da dahil olmak üzere ABD politikalarının, şu anda Çinli üreticilerin hakimiyetinde olan grafit gibi kritik malzemeler için yerli tedarik zincirleri oluşturmaya çalıştığı bir dönemde geliyor. İşlem; durum tespiti, nihai anlaşmalar ve hissedar onayına tabidir.

Bu hamle, SteraMist dezenfeksiyon teknolojisiyle tanınan TOMI için önemli bir çeşitlendirmeyi temsil ediyor. Şirket, Carbonium Core'dan gelen gelişmiş malzemelerin, otonom araçların dezenfeksiyonu ve pille çalışan dronlar kullanılarak yapılan dekontaminasyon için gelecekteki ürünlerinde de kullanılacağını belirtti. Carbonium Core için birleşme, büyümesini finanse etmek amacıyla halka açık piyasalara erişim sağlıyor.

Carbonium Core CEO'su Suren Ajjarapu, "Carbonium Core, kömürü nükleer dereceli grafite dönüştüren ilk ABD'li şirketler arasında yer alıyor; bu hem şirket hem de ABD tedarik zinciri direnci için bir dönüm noktasıdır," dedi. TOMI'nin Nasdaq'ta listelenen platformuyla birleşmenin, reaktörler ve yapay zeka veri merkezlerinin enerji yoğun talepleri için grafit teslimatını hızlandıracağını da sözlerine ekledi. Thunder Rock Capital, Carbonium Core için M&A danışmanı olarak hizmet veriyor.

İki Farklı Değerleme Hikayesi

Yatırımcılar için kilit bir ayrıntı, işlem değerlemesi ile önceki bir bağımsız değerlendirme arasındaki önemli farktır. Niyet mektubu, Carbonium Core'a 120 milyon dolarlık bir işletme değeri atıyor. Ancak basın bültenine göre, sadece beş ay önce Kasım 2025'te yapılan bağımsız bir değerleme analizi, Carbonium'un işini 990 milyon dolar olarak değerlendirmişti. Bu yüzde 85'ten fazla farkın nedeni henüz netleşmedi.

Grafit Yarışı Kızışıyor

TOMI'nin grafit alanına girişi, Kuzey Amerika'daki kritik mineral kaynaklarını güvence altına alma yönündeki artan baskıyı vurguluyor. Bu hamle, Ontario'daki Albany Grafit Projesi'ni ilerleten Zentek Ltd. gibi diğer küçük oyuncuların çabalarını yansıtıyor. Zentek kısa süre önce, projesi için bir Ön Ekonomik Değerlendirme'ye doğru ilerlediğini ve 5N saflıkta nükleer dereceli grafit üretme yeteneğini kanıtladığını duyurdu. Her iki şirket de nükleer, savunma ve pil uygulamaları için kritik mineral tedarik zincirlerini yerelleştirmeye yönelik ABD ve Kanada hükümeti destekli girişimlerden gelen talebi karşılamak üzere kendilerini konumlandırıyor.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.