Önemli Çıkarımlar:
TMX Group Ltd., Research Affiliates Global Holdings'ten RAFI Indices LLC'yi 490 Milyon ABD Doları (683 Milyon Kanada Doları) karşılığında satın almak için anlaşmaya vardı. Bu anlaşma, VettaFi yan kuruluşunun endeksleme altındaki varlıklarını üç kattan fazla artırarak küresel endeks lisanslama işine yönelik hamlesini derinleştiriyor.
"RAFI'nin temel endeksleme metodolojisi ile VettaFi'nin dağıtım platformunun birleşimi, yıllık %13 ila %18 büyüyen bir pazarda ölçeklenebilir bir rakip yaratıyor," dedi TMX Group CEO'su John McKenzie. "Bu satın alma, gelirlerimizi tekrarlayan, küresel kaynaklara doğru çeşitlendirme yönündeki uzun vadeli stratejimizi hızlandırıyor."
Research Affiliates Başkanı Rob Arnott tarafından kurulan RAFI Endeksleri, şirketleri piyasa değeri yerine ekonomik büyüklüğe göre ağırlıklandıran temel endeksleme yaklaşımına öncülük etti. Satın alma, gelişmiş ve gelişmekte olan piyasaları kapsayan hisse senedi portföy kapsamını, VettaFi'nin tüm büyük varlık sınıflarını kapsayan mevcut 1.250'den fazla endeks paketine ekliyor.
Anlaşma, TMX Group'un üç yıldan kısa bir süre içindeki ikinci büyük endeksleme satın alması oluyor. Borsa operatörü, 2024 başlarında ABD merkezli endeksleme ve analitik firması VettaFi'nin tam sahipliğini almak için 1,03 Milyar ABD Doları ödemişti. O zamandan bu yana VettaFi, Range Fund Holdings'ten bir dizi nükleer enerji endeksinin satın alınması da dahil olmak üzere ek alımlarla genişledi.
VettaFi'yi bünyesinde barındıran TMX Group'un Küresel Çözümler, İçgörüler ve Analitik segmenti, şirketin en hızlı büyüyen bölümü oldu. Şirketin önceki açıklamalarına göre segment, %80'in üzerinde tekrarlayan gelir üretiyor. RAFI satın almasının, olağan düzenleyici onaylara tabi olarak 2026'nın ikinci yarısında tamamlanması bekleniyor.
Endeksleme sektörü, işlem hacimlerine daha az bağımlı ücrete dayalı gelir akışları arayan borsa operatörleri için bir savaş alanı haline geldi. S&P Global Inc., MSCI Inc. ve FTSE Russell bu alana hakim durumda. TMX Group tarafından atıfta bulunulan sektör tahminlerine göre, küresel endeksleme piyasası yaklaşık 5 Milyar ABD Doları değerinde ve 2027'ye kadar 8 Milyar ABD Dolarına büyümesi öngörülüyor.
Evercore, işlemde TMX Group'a finansal danışman olarak hizmet verirken, WilmerHale LLP yasal danışmanlık sağladı. Barclays, Research Affiliates'e danışmanlık yaparken, Ropes & Gray LLP yasal danışman olarak görev aldı.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
