Temel Çıkarımlar
Çin'in en büyük lityum üreticilerinden birinin üst düzey yöneticisi, kritik batarya metali için küresel talep tahminlerinin çok muhafazakar olduğu ve ağır sanayiden gelen talep artışını hesaba katmadığı konusunda uyardı.
Tianqi Lithium CEO'su Xia Juncheng, Financial Times'a verdiği röportajda, çoğu projeksiyon modeline henüz tam olarak dahil edilmemiş olan elektrikli kamyonların, madencilik ekipmanlarının ve gemilerin hızlı genişlemesine işaret ederek, "Bu devasa bir artış olacak" dedi.
Önümüzdeki on yılda yıllık lityum talebine ilişkin analist tahminleri, geçen yıl tüketilen 1,1 milyon tondan keskin bir artışla 3,6 milyon ile 6,3 milyon ton arasında değişiyor. Wood Mackenzie, yıllık talebin 2050 yılına kadar 13 milyon tonu aşabileceğini öngörüyor ancak Xia, bu boğa piyasası tahminlerinin bile çok düşük olduğuna inanıyor; çünkü bunlar büyük ölçüde elektrikli araç satışlarına dayanıyor ve yapay zeka veri merkezleri ve robotik gibi gelişmekte olan yüksek enerji tüketen sektörleri tam olarak dikkate almıyor.
CEO'nun bu yorumları, şirketin özellikle Avustralya'da önemli operasyonel ve siyasi engellerle karşılaştığı bir dönemde geldi. Bu zorluklar, endüstrinin mevcut tedarik zincirlerinin karşılamakta zorlanabileceği bir talep artışına hazırlanması gerektiği yönündeki çağrısına ağırlık kazandırıyor.
Tianqi'nin, yerel firma IGO ile birlikte Kwinana lityum hidroksit tesisine ve Greenbushes madenine ortak sahip olduğu Avustralya'daki operasyonları zorluklarla karşılaştı. Kwinana rafinerisi sürekli olarak zarar etti ve bu durum IGO'nun hisselerinin değerini düşürmesine ve tesisin kapatılması çağrısında bulunmasına neden oldu.
Ayrıca, Avustralya hükümetinin kritik maden varlıklarının yabancı mülkiyetine ilişkin daha sıkı kuralları, Tianqi'nin madenlere doğrudan sahip olmasını pek olası kılmıyor. Xia, şirketin Avustralyalı lityum madencilerini finanse ederek tedarik sağlamaya istekli olduğunu ancak doğrudan mülkiyetin artık uygulanabilir bir yol olmadığını kabul etti.
Bu kaynak kısıtlamalarına ve lityum fiyatlarının aşırı oynaklığına karşı koymak için Tianqi, yeni batarya teknolojilerine yatırımı artırıyor. Şirket, geleneksel lityum iyon hücrelerinde bulunan sıvı yerine katı bir elektrolit kullanan katı hal bataryalarına odaklanıyor.
Tianqi, katı hal alanında lider olan Beijing WeLion New Energy Technology'den %2,9 hisse aldı ve Shenzhen'de bir ortak girişim kurdu. Alt segment teknolojilere yönelik bu hamle, emtia fiyat döngüsüne karşı bir korunma sağlamayı amaçlıyor; zira Tianqi'nin kârı 2022'de rekor seviyeye ulaştıktan sonra fiyat çöküşü 2024 başlarında önemli bir kayba yol açmıştı. Xia ayrıca, üreticilerin yüksek hammadde maliyetleri ile CATL ve BYD gibi büyük müşterilere yapılan düşük satış fiyatları arasında sıkıştığı tedarik zincirini istikrara kavuşturmak için sözleşmelerin vadeli işlem göstergelerine bağlanması da dahil olmak üzere daha esnek fiyatlandırma mekanizmalarını savundu.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
