Key Takeaways:
iShares'ın daha az tanınan bir değer ETF'si, geleneksel değer yatırım stratejilerinden uzaklaşarak teknoloji hisselerine yüklenmesi sayesinde 2026'da %14,8 getiri sağlayarak piyasayı geride bıraktı.
Fonun izahnamesinde, "Dayanak Endeks, Ana Endeks içindeki, ilgili Küresel Sanayi Sınıflandırma Standardı (GICS) sektörü içindeki emsallerine göre daha yüksek değer özellikleri sergileyen menkul kıymetlerin performansını ölçmek için tasarlanmıştır" ifadesi yer alıyor.
iShares MSCI USA Value Factor ETF (VLUE), bu yıl 680 milyon dolarlık net yeni yatırım çekerek tüm toplam piyasa değeri ETF'leri arasında ikinci sırada yer aldı. Portföyünün %50'den fazlası teknoloji ve iletişim hisselerinden oluşuyor; bu oran, büyük değer fonları için %21 olan ortalama ile keskin bir tezat oluşturuyor. En büyük holdingler arasında Micron Technology (%11), Intel Corp. (%6,7) ve Cisco Systems (%5,2) bulunuyor.
VLUE'nun geleneksel olarak ucuz sektörlere yönelmek yerine sektörler içinde değer arama stratejisi, Micron gibi teknoloji hisselerinin yükselmesiyle meyvesini verdi. Micron'un yılbaşından bu yana %61'lik yükselişe rağmen 2026 tahmini kazançlarının altı katından daha az bir fiyattan işlem görmesiyle, fonun performansı geleneksel değer yatırımı tanımına meydan okuyor ve mevcut piyasada kelepir hisse bulma yöntemlerinin daha geniş çaplı bir şekilde yeniden değerlendirilmesine işaret ediyor olabilir.
Fonun metodolojisi, daha geniş ABD borsa piyasasının sektör ağırlıklarını eşleştirmeyi ve ardından her sektör içindeki endüstri emsallerine göre ucuz görünen hisseleri seçmeyi içeriyor. Bu yaklaşım, Barron's'un yakın zamanda hızlı kâr artışı göreceğini belirttiği Micron gibi yüksek büyümeli bir teknoloji hissesinin nasıl en büyük holding haline geldiğini açıklıyor.
12 milyar dolarlık varlığa sahip VLUE, türünün en büyüğü değil — iShares, 73 milyar dolarlık iShares Russell 1000 Value ETF dahil olmak üzere daha fazla varlığa sahip beş değer ETF'sini daha yönetiyor — ancak son performansı dikkat çekiyor. Yatırımcılar VLUE'ya para akıtırken, iShares'ın en büyük iki değer ETF'si bu yıl toplamda 3 milyar dolardan fazla net çıkış gördü.
Başarı ve girişler yatırımcıların dikkatini çektiğini gösteriyor, ancak aynı zamanda, genellikle kamu hizmetleri veya enerji sektörlerini tercih eden klasik değer fonlarından önemli ölçüde farklı olan, satın aldıkları bu benzersiz, sektörel olarak tarafsız stratejiyi tam olarak anlayıp anlamadıkları sorusunu da gündeme getiriyor.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
