Önemli Çıkarımlar:
Tencent Holdings Ltd., konuya yakın kaynaklara göre, ABD doları ve offshore yuan cinsinden tahviller yoluyla yaklaşık 3 milyar dolar toplamayı planlıyor. Bu, Çinli internet devinin beş yıllık aranın ardından dolar borç piyasalarına dönüşünü işaret ediyor.
"Şirketin güçlü net nakit pozisyonu ve düşük kaldıraç oranları ihracı destekliyor ve Tencent'in önümüzdeki iki yıl boyunca bu profili korumasını bekliyoruz," dedi S&P Global Ratings bir açıklamada. Tahvillerin Moody's'den A1, S&P'den A+ ve Fitch'ten A notu alması bekleniyor.
Şenzen merkezli şirket, önerilen dolar tahvilleri için JPMorgan Chase & Co., HSBC Holdings Plc ve Morgan Stanley'i ortak küresel koordinatörler olarak görevlendirirken, offshore yuan dilimi için Bank of China Ltd., CITIC Securities Co., HSBC, ICBC Asia ve JPMorgan koordinasyonu sağlıyor. Tencent, 10 yıllık ve 20 yıllık ABD doları tahvillerinin yanı sıra 10 yıllık ve 30 yıllık offshore yuan tahvilleri sunuyor. Şirket, 4,5 milyar dolara kadar offshore ihraç kotası için düzenleyici onay aldı ancak bu ihraçta tutarın tamamını kullanmayabilir.
Anlaşma, Tencent'in 30 milyar dolarlık küresel orta vadeli not programının bir parçası olup, elde edilecek fonların refinansman ve genel kurumsal amaçlar için kullanılması planlanıyor. Bu ihraç, şirketin Eylül 2025'teki 9 milyar yuanlık (1,3 milyar dolar) dim sum tahvilinin ve Nisan 2021'deki son dolar tahvili olan 4,15 milyar dolarlık çok dilimli ihracın ardından geliyor. Çifte para birimli yapı, yabancı borçlanıcıların onshore Çin borç piyasalarına yönelmesiyle 2026'da rekor panda tahvili ihracına tanık olan büyüyen offshore yuan tahvil piyasasını destekliyor. Tencent için bu ihraç, küresel kredi piyasalarının yüksek kaliteli Asya kurumsal borcuna açık kaldığı bir dönemde uzun vadeli fonlamayı sabitleme fırsatı sunuyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
