Stratasys Ltd. (SSYS), ilk çeyrekte hisse başına bir sentlik non-GAAP zarar açıklayarak analist beklentilerini aşarken, geliri yıllık bazda %2,4 düşüşle 132,7 milyon dolara geriledi.
Yönetim, müşterilerin sermaye ekipmanı harcamalarında temkinli kalması nedeniyle sarf malzemeleri ve destekten elde edilen sürekli gelirlerin istikrar sağladığını belirtti.
Gelir rakamı, 132 milyon dolarlık piyasa beklentisini kıl payı aştı. Hisse başına kazançtaki (EPS) beklenti üzeri performans daha belirgindi ve beklenen iki sentlik zarardan %50 daha iyi geldi. Ancak, şirketin non-GAAP brüt marjı 200 baz puan daralarak %46,3'e geriledi; yönetim bunu 2,4 milyon dolarlık ek gümrük vergisi giderlerine bağladı.
Gelirdeki düşüşe rağmen, yatırımcıların kazanç beklentisinin aşılmasına ve daha yüksek marjlı servis gelirlerindeki %4'lük artışa olumlu tepki vermesiyle raporun ardından hisseler %3,9 yükseldi. Sonuçlar, ekipman satışlarının zorluklarla karşılaştığı bir dönemde şirketin gelir karmasındaki değişimi vurguluyor.
Şirketin en büyük segmenti olan ürün gelirleri, önceki yıla göre %5,3 azalarak 88,8 milyon dolara geriledi. Buna, sistem gelirlerinde %7,7'lik bir düşüşle 28,8 milyon dolara ve sarf malzemelerinde %4,2'lik bir düşüşle 60 milyon dolara gerileme dahil.
Buna karşılık, servis gelirleri yıllık bazda %4 artarak 43,9 milyon dolara yükseldi. Bu büyüme, elden çıkarmalar hesaba katıldıktan sonra Stratasys Direct üretim servisindeki %23'lük organik artıştan kaynaklandı. Servis segmentinin bir bileşeni olan müşteri destek gelirleri %1 düşüşle 29,7 milyon dolara geriledi.
Bu farklılık, rakiplerin karışık sonuçlar gördüğü bir döneme denk geliyor. Proto Labs (PRLB) kısa süre önce yıllık %10,4 gelir artışı sağlarken, 3D Systems'ın (DDD) %2,5 gelir düşüşü bildirmesi bekleniyor.
Stratasys çeyreği 237,8 milyon dolar nakit ve nakit benzerleri ile kapattı ve borçsuz kalmaya devam ediyor. İşletme nakit akışı, önceki çeyrekteki 15,1 milyon dolardan önemli bir düşüşle 2,4 milyon dolar olarak gerçekleşti; ancak şirket disiplinli işletme sermayesi yönetimini gerekçe gösterdi. Çeyrek için düzeltilmiş EBITDA, bir önceki yılın aynı dönemindeki 8,2 milyon dolardan 2,0 milyon dolara geriledi ve düzeltilmiş EBITDA marjı 450 baz puan daralarak %1,5 oldu.
Rapor, Stratasys'in servis bölümüne güvenerek temkinli bir sermaye harcama ortamında yol aldığını gösteriyor. Yatırımcılar, Stratasys Direct birimindeki %23'lük organik büyümenin sistem satışlarındaki düşüşleri telafi etmeye devam edip edemeyeceğini görmek için bir sonraki çeyreği bekleyecekler.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
