Depolama hisseleri %5 düştü: Micron, SanDisk ve Western Digital'de satış dalgası

ABD depolama hisseleri piyasa öncesi işlemlerde sert bir düşüş yaşadı; Micron Technology %5'in üzerinde değer kaybederken, aylardır süren yapay zeka odaklı ralli kısmen silindi.

Çarşamba günü piyasa öncesi işlemlerde ABD depolama hisselerinde geniş çaplı bir satış dalgası yaşandı. Micron Technology Inc. %5'in üzerinde düşerken, SanDisk Corp. %4,5, Western Digital Corp. ise %3,5 oranında geriledi. Yapay zeka altyapı talebiyle yükselen sektörde kâr satışları etkili oldu.

Büyük bir yatırım bankasının analistleri, "Geri çekilme, temel göstergelerde belirgin bir bozulmadan çok, piyasa duyarlılığı ve pozisyonlanmadan kaynaklanıyor. Keskin bir yapay zeka odaklı rallinin ardından yatırımcılar dört konuya tepki veriyor: kalabalık bir yükseliş sonrası kâr satışları, bellek fiyatlarına ilişkin uyarılar ve Çinli bellek üreticisi CXMT'nin hızlı büyümesi" dedi.

Micron, son bir ayda neredeyse %100 yükselerek piyasa değerini geçici olarak 1 trilyon doların üzerine taşımıştı. Bu yükselişte, Wall Street analistlerinden gelen çok sayıda hedef fiyat artışı ve yapay zeka veri merkezlerinde kullanılan yüksek bant genişlikli bellek (HBM) yongalarına yönelik artan talep etkili oldu. Şirketin 24 Haziran'da açıklayacaı 2026 mali yılı üçüncü çeyrek kazanç raporu öncesinde yatırımcılar, HBM fiyatlandırması ve talep eğilimlerine ilişkin yönlendirmeleri izliyor.

Satış dalgası diğer yarı iletken hisselerini de aşağı çekti. 28 Mayıs'ta daha geniş çip üreticisi yükselişiyle birlikte %5'ten fazla ralli yapan SanDisk, depolama sektörünün geri çekilmesiyle yönünü tersine çevirdi. Bellek ve depolama pazarında bir başka oyuncu olan Western Digital de buna paralel olarak %3,5 düştü.

Düşüş, bellek piyasasında arz fazlası endişelerinin arttığı bir dönemde geldi. Sektör raporlarına göre, Samsung'un eski çip şefi, Çin öncülüğündeki arzın genişlemesiyle bellek fiyatlarının 2027'nin ikinci yarısından itibaren düşebileceği uyarısında bulundu. Çinli DRAM üreticisi CXMT, hızlı gelir büyümesi kaydederek artan üretim kapasitesinin sektör genelinde fiyatlandırmayı baskılayabileceği korkularını güçlendirdi.

Yatırımcılar için asıl soru, bu satış dalgasının bir alım fırsatı mı yoksa daha derin bir düzeltmenin başlangıcı mı olduğu. Micron hisseleri, piyasa öncesi düşüşe rağmen, üç ay öncesine kıyasla hâlâ yaklaşık %80 yukarıda seyrediyor ve ileriye dönük fiyat/kazanç çarpanı, bazı analistlere göre şirketin HBM ve DRAM çiplerindeki liderliği göz önüne alındığında makul seviyelerde bulunuyor. Barclays kısa süre önce Micron için notunu yükselterek şirketin yapay zeka odaklı büyüme yörüngesine olan güvenini sinyallemişti.

Daha geniş yarı iletken sektörü Çarşamba günü karışık sinyaller verdi. Depolama hisseleri düşerken, Advanced Micro Devices Inc. ve Arm Holdings Plc gibi diğer çip üreticileri yükseliş kaydetti. Bu durum, satış dalgasının genel bir teknoloji geri çekilmesinden ziyade bellek hisselerinde yoğunlaştığına işaret ediyor.

Micron'un 24 Haziran'da açıklayacağı kazanç raporu kritik bir test olacak. Şirket, Wall Street beklentilerini aşan güçlü sonuçlar ve ileriye dönük yönlendirme sunarsa, mevcut geri çekilme kısa ömürlü olabilir. Ancak yönlendirme hayal kırıklığı yaratırsa, yatırımcılar yapay zeka bellek döngüsünün sürdürülebilirliğini yeniden değerlendirirken satış dalgası derinleşebilir.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.