Philadelphia Yarı İletken Endeksi, depolama hisselerinin yaklaşık %9 düşmesiyle %5,3 gerilerken, SanDisk ve Kioxia düşüşe öncülük etti. Satış dalgası Nasdaq Bileşik Endeksi'ni %0,6, S&P 500'ü %0,2 aşağı çekerken, Dow, sanayi hisselerine yönelik rotasyonla %0,1 yükseldi.
Philadelphia Yarı İletken Endeksi Çarşamba günü, SanDisk ve Kioxia öncülüğünde depolama hisselerindeki %9'luk çöküşle %5,3 geriledi.
BMO Aile Ofisi baş yatırım sorumlusu Carol Schleif, "Bir şirketin rekor kârı, başka birinin bunun bedelini ödediği anlamına geliyor" diyerek bellek yongası üreticilerinin güçlü sonuçlarının, artan çip maliyetlerinin faturasını ödeyen hiper ölçekli müşterilerin aleyhine gerçekleştiği dinamiğine işaret etti.
SanDisk %11, Kioxia ADR %10,6, Micron Technology %8,6, Western Digital %8,1 ve Seagate Technology %6,9 değer kaybetti. Depolama alt endeksi, ayların en büyük tek günlük düşüşüyle %9'a kadar geriledi. Satış dalgası Nasdaq Bileşik Endeksi'ni %0,6, S&P 500'ü %0,2 aşağı çekerken, Nasdaq 100 %1,3 kaybetti. Dow Jones Sanayi Ortalaması ise %0,1 yükselerek yatırımcıların sanayi ve döngüsel hisselere yönelmesiyle teknoloji ağırlıklı endekslerden ayrışmasını sürdürdü.
S&P 500'deki 11 ana sektörden altısı gerilerken, teknoloji ve isteğe bağlı tüketici hisseleri düşüşe öncülük etti. Sanayi hisseleri, yatırımcıların yüksek değerlemeli teknoloji hisselerinden döngüsel hisselere yönelmesiyle %2,2 kazanarak en iyi performans gösteren sektör oldu. Temel tüketici ürünleri de enflasyon görünümünün hanehalkı harcama gücünü baskılamasıyla geriledi.
Depolama hisselerindeki satış dalgası, SK Hynix'in yüksek bant genişlikli bellek genişlemesini yavaşlattığı haberlerinin tetiklediği Haziran ayındaki çöküşü yansıttı. Analistler bu hamleyi talep çöküşünden ziyade marj odaklı bir kaynak yeniden tahsisi olarak yorumladı. Bellek üreticileri piyasayı sıkı tutarken, Samsung ilk çeyrekte DRAM ortalama satış fiyatında %146'lık bir sıçrama bildirdi ve SK Hynix %60'ların ortalarında marjlar açıklayarak fiyatlama gücünü satıcılarda tuttu. Bellek ve mantık hisseleri arasındaki ayrışma belirgindi: Depolama odaklı hisseler çökerken, Wedbush'a göre Nvidia, Haziran satış dalgasında yalnızca yaklaşık %3,6 düştü ve firma bu düşüşü kurumsal talebin sağlam kalmasıyla bir alım fırsatı olarak nitelendirdi.
LSEG verilerine göre, bu düşüş Philadelphia Yarı İletken Endeksi'ni rekor seviyedeki en güçlü çeyreğine taşıyan rallinin kazançlarını silme tehdidi taşıyor. İşlemciler, hiper ölçekleyicilerin borçla finanse edilen yapay zeka harcamalarına ilişkin süregelen endişelere ve Mayıs ayında enflasyonun %4'ü aşmasının ardından Fed'in yıl sonundan önce faiz oranlarını 25 baz puan artırması beklentisine dikkat çekti. ABD Ticaret Bakanlığı, enflasyonun üç yıl sonra ilk kez %4'ün üzerine çıktığını ve bunun başlıca enerji fiyatlarındaki artıştan kaynaklandığını bildirerek Fed'i potansiyel olarak faiz artırımına yaklaştırdı. Apple, Haziran sonunda iPad ve MacBook fiyatlarını artan bellek ve depolama çipi maliyetlerini karşılamak için zamlayarak %6,1 geriledi; bu durum, daha yüksek çip fiyatlarının teknoloji tedarik zincirinde nasıl dalga etkisi yarattığını gösterdi. 25 Haziran'da kâr tahminlerini aşarak %15,7 yükselen Micron için bu geri dönüş, bu yıl piyasanın en büyük kazananı olan sektöre yönelik duyarlılıkta keskin bir dönüşü temsil ediyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
