Önemli Çıkarımlar:
ABD hisse senedi vadeli kontratları Pazartesi günü, Washington ve Tahran'ın barış müzakerelerine devam etme konusunda anlaşmasıyla yükselişe geçti; bu gelişme petrol fiyatlarını soğuturken, Nasdaq'ı düzeltme bölgesine sürükleyen geçen haftaki riskten kaçış rotasyonunun bir kısmını tersine çevirdi.
S&P 500 vadeli kontratları erken Avrupa işlemlerinde %0,4 yükseldi. ABD ve İran'ın düşmanlıkları durdurma ve barış görüşmelerine dönme kararı, petrol fiyatlarını çok aylık zirvelere taşıyan jeopolitik risk primini hafifletti.
Jefferies baş Avrupa ekonomisti Mohit Kumar, "Piyasa, düşük petrol fiyatları ve bunun küresel ekonomi üzerindeki etkisi konusunda bir miktar rahatlama yaşayabilir. Düşük petrol fiyatları, çeşitlendirme ticaretine yol açmalı ve son birkaç aydır zarar gören büyümeye duyarlı sektörlerin daha iyi performans göstermesi gerekir" dedi.
Brent ham petrolü erken işlemlerde %0,8 artışla varil başına $72,57'ye yükseldikten sonra kazançlarını geri çekerek $72,20'de yatay seyretti ve ay içinde %22 düştü. Dolar endeksi 101,25'te sabit kalırken geçen hafta dokunulan bir yılın zirvesinin hemen altında seyretti. Altın ise %0,6 düşüşle ons başına $4.061'e gerileyerek 2013'ten bu yana en sert çeyreklik düşüşü olan %13'lük bir gerilemeye doğru ilerliyor.
Hürmüz Boğazı, küresel petrol ticaretinin yaklaşık %21'ini yönetiyor ve buradaki herhangi bir aksama, yatırımcıları bu yıl en az bir Fed faiz artırımını fiyatlamaya zorlayan enflasyon baskılarını yeniden alevlendirme riski taşıyor. Bu durum, çatışma başlamadan önce beklenen iki faiz indiriminden keskin bir dönüş anlamına geliyor. Bank of America stratejistleri, kısmen güçlü ABD istihdam artışını yansıtan bir görüşle üç faiz artırımı öngörüyor.
Hafta sonu yaşanan tırmanışta, Tahran'ın Hürmüz Boğazı boyunca saldırılar düzenlemesinin ardından ABD, İran'a ait füze ve drone depolama lokasyonlarını ile kıyı radar tesislerini vurdu. Başkan Donald Trump daha sonra Truth Social gönderisinde İran'ı yok etmekle tehdit etti. Görüşmelere dahil olan bir Pakistanlı kaynak, müzakerelerin askıya alındığını ancak tüm tarafların görüşmeleri sürdürmek için İsviçre'de temsilci bulundurmaya devam ettiğini söyledi.
ABD-İran geriliminin doğrudan askeri saldırılara dönüştüğü 2020 başındaki son olayda, Brent petrol birkaç gün içinde varil başına $70'in üzerine fırlamış, ardından diplomatik kanalların yeniden açılmasıyla izleyen ayda %15 gerilemişti. S&P 500 ise bu olayın ardından bir haftada %3 düşmüş, ancak kayıplarını iki hafta içinde telafi etmişti.
Teknoloji ağırlıklı Nasdaq vadeli kontratları Pazartesi günü %1 yükselerek endeksin geçen hafta %4'ten fazla düşüşün ardından toparlanma sinyali vermesini sağladı. S&P 500 geçen hafta yaklaşık %2 değer kaybederken, Dow Jones Sanayi Ortalaması yatırımcıların büyük teknoloji hisselerinden savunma sektörlerine yönelmesiyle %0,6'lık bir artışla trende karşı koydu. Nvidia ve Alphabet geçen hafta %8'den fazla değer kaybederken, Meta Platforms, Apple ve Amazon %4'ten fazla düştü.
Yardeni Araştırma Başkanı Ed Yardeni, "Yatırımcılar yapay zeka yorgunluğu yaşıyor gibi görünüyor. Hiper ölçekleyicilerin yapay zeka altyapısına yaptığı devasa harcamaların karşılığını alıp alamayacağını sorguluyorlar" diye yazdı.
Yen, dolar karşısında 161,80 seviyesine kadar gerileyerek 40 yılın en düşük seviyesine yaklaşırken, Tokyo'dan bir müdahale korkusu kırılgan para biriminin bu eşiği aşmasını engelledi. Yükselen dolar, altın üzerinde baskı oluşturarak değerli madeni 2013'ten bu yana en büyük çeyreklik düşüşüne doğru sürüklüyor. Avrupa hisseleri hafif yükseliş gösterirken STOXX 600 %0,1 arttı. Asya piyasaları ise erken kayıplarını azalttı; Japonya'nın Nikkei endeksi %0,15 yükselirken Güney Kore'nin KOSPI endeksi %0,2 düştü.
Barış görüşmelerinin yeniden başlaması, Brent petrolde %22'lik aylık düşüşe ve büyüme hisselerinden çıkışa neden olan önemli bir belirsizlik kaynağını ortadan kaldırıyor. Diplomasi kalıcı olursa, düşen enerji maliyetleri enflasyon baskılarını hafifletebilir ve Fed'in daha fazla sıkılaştırması yönündeki argümanı zayıflatarak potansiyel olarak daha geniş bir piyasa toparlanmasını destekleyebilir. Bir sonraki katalizör, İsviçre merkezli müzakerelerin resmi bir ateşkes anlaşmasıyla sonuçlanıp sonuçlanmayacağı olacak.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
