Key Takeaways
Elon Musk'ın SpaceX'i, dünyanın en büyük yapay zeka kümelerinden birini yeni bir bilişim ürünü olarak ticarileştirerek, AI altyapı pazarına geçmeye çalışan Bitcoin madencileri için önemli bir rakip haline geldi. Bu hamle, bir çeşitlendirme stratejisi olarak donanımlarını AI iş yükleri için yeniden yapılandırma yarışına giren madencilik firmalarının kâr marjlarını daraltma riski taşıyor.
Bloomberg Kıdemli ETF Analisti Eric Balchunas, piyasadaki yoğun beklentiye atıfta bulunarak X'te, "Tüm bunlar SpaceX IPO'su için" dedi. "Hiç böyle bir şey görmemiştim... Facebook ve Alibaba büyüktü ama bu başka bir seviye."
Bu duyuru, Wall Street'in uzay ekonomisine olan ilgisinin, büyük ölçüde SpaceX'in tarihi ilk halka arzı beklentisiyle doruğa ulaştığı bir sırada geldi. Sadece son üç ayda, JEDI, MARS ve NASA gibi yaratıcı sembollere sahip dokuz yeni uzay odaklı ETF başvurusu yapıldı veya piyasaya sürüldü. Mevcut fonlar da sermaye girişlerini yakalamak için stratejilerini değiştiriyor. Procure Space ETF (UFO) bir yıllık %122,63 performans sergilerken, State Street SPDR S&P Kensho Final Frontiers ETF (ROKT) aynı dönemde %100,78 yükseldi.
İyi sermayelendirilmiş bir endüstri devinden gelen bu yeni rekabet, halka açık birçok Bitcoin madencisinin "ayı piyasası kaçış planını" rayından çıkarabilir. Bu şirketler, değişken kripto gelirlerini dengelemek amacıyla AI model eğitimi ve çıkarımı için kiralamaya çalıştıkları yüksek performanslı bilişim altyapısına büyük yatırımlar yaptılar. 1,75 trilyon dolar ile 2 trilyon dolar arasında bir IPO değerleme hedefi bildiren SpaceX'in girişi, bu yeni ve daha küçük oyuncular için zorlu bir meydan okuma sunuyor.
Bitcoin madencileri için AI'ya yönelmek, mevcut altyapılarından istikrarlı ve tekrarlayan gelir elde etmek için mantıklı bir adımdı. Ancak, yörüngede güneş enerjili AI veri merkezleri gibi iddialı projeler sunan SpaceX ile rekabet etmek, rekabet ortamını temelden değiştiriyor. SpaceX'in madencilerin boy ölçüşemeyeceği bir ölçekte ve maliyette bilişim hizmetleri sunma potansiyeli, onların AI pazarında yer edinme yeteneklerini sınırlayabilir.
SpaceX IPO'su yaklaştıkça daha geniş uzay ekonomisi sektör genelinde bir yükseliş yaşıyor. Intuitive Machines Inc. gibi şirketler opsiyon faaliyetlerinde artış görürken, Jeff Bezos’un Blue Origin'i gibi rakipler kısa süre önce kritik NASA simülatör testlerini geçti. Yatırımcıların uzayla ilgili girişimlere olan bu yoğun ilgisi, SpaceX'in ticari AI bilişimi gibi yeni dikeylere genişlerken rekabet avantajını daha da pekiştirerek büyük bir rüzgar sağlıyor. Yatırımcılar için bu durum, yeni uzay temalı ETF dalgasını ana yatırım aracı haline getirirken, AI alanındaki madencilik şirketlerinin beklentileri artık önemli bir yeni riskle karşı karşıya.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
