ABD birinci çeyrek kurumsal kârlarının son dört yılın en hızlı büyümesini göstermesi bekleniyor; ancak kazanımların birkaç teknoloji şirketinde yoğunlaşması, jeopolitik belirsizliklerin ortasında piyasa beklentileri için çıtayı oldukça yükseğe koyuyor.
Alpine Macro baş hisse senedi stratejisti Nick Giorgi, "Piyasanın hala bu kadar güçlü olmasının nedeni, kazanç tahminlerinin yükselmeye devam etmesidir. Temel göstergelerde negatif bir dalgalanma görmeye başlarsanız, o zaman tüm senaryolar değişir," dedi.
Deutsche Bank analistleri, S&P 500 şirketlerinin hisse başına kazancında (EPS) yıllık bazda %19'luk bir artış bildireceğini öngörüyor; bu, dört yıldır görülmemiş bir hız. Piyasa konsensüsü %16,2 ile biraz daha düşükken, LSEG IBES verileri %14'lük bir artışa işaret ediyor. Teknoloji sektöründe kârların %40'tan fazla artması beklenirken, sağlık sektöründe %10'luk bir düşüş öngörülüyor.
Büyüme, yapay zeka patlamasının ana itici güç olmasıyla birlikte olağanüstü derecede yoğunlaşmış durumda. Goldman Sachs'a göre, çip üreticileri Nvidia Corp. ve Micron Technology Inc.'in S&P 500'ün toplam EPS büyümesinin yarısından fazlasına katkıda bulunması bekleniyor. Bilgi Teknolojileri sektörünün, endeksin genel kâr artışının %87'sinden sorumlu olacağı tahmin ediliyor.
Kazanç sezonu bu hafta Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Wells Fargo ve Citigroup gibi büyük bankaların raporlarıyla başlıyor. Tüketici harcamaları ve kredi faaliyetlerine ilişkin yorumları, özellikle petrol fiyatlarındaki son artış ve ABD ile İran arasındaki iki haftalık ateşkes anlaşmasının ardından ekonominin sağlığına ilişkin kritik bir bakış sunacak.
Northwestern Mutual Wealth Management Company yatırım müdürü Brent Schutte, "Şirketlerin gelecek öngörüleri (guidance) inanılmaz derecede önemli hale geldi," diyerek yatırımcıların gelecekteki tahminlerin korunup korunmayacağını izleyeceklerini belirtti.
Güçlü kazanç görünümü, yatırımcıların Orta Doğu'daki çatışmalar ve artan enerji maliyetlerinden kaynaklanan risklerle mücadele ettiği bir dönemde geliyor; bu durum gelecekteki kurumsal kârları ve tüketici harcamalarını etkileyebilir. Önümüzdeki haftalarda yöneticiler tarafından sunulacak öngörüler, borsa rallisinin sürdürülüp sürdürülemeyeceğini belirlemek için temel teşkil edecek. Yatırımcılar, kâr marjları ve talep hakkındaki güncellemeler için ikinci çeyrek kazanç toplantılarını takip edecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
