Key Takeaways:
ABD ve İran arasındaki son dakika ateşkes anlaşmasının ardından Çarşamba günü ABD borsaları sert yükseldi; S&P 500 %2,5 değer kazanarak 6.782,81 seviyesinden kapandı ve üst üste yedinci yükseliş gününü geride bıraktı. Dow Jones Sanayi Endeksi ise 2026 yılı için artıya geçti.
JPMorgan'ın işlem masası müşterilere gönderdiği bir notta, görüşünü taktiksel olarak boğaya çevirerek, "Bu ateşkes, Kurtuluş Günü sonrası döneme benzer bir risk iştahı artışını (re-risking) tetikleyecektir. SPX vadeli işlemleri ~6810 seviyesinde işlem görüyor, bu nedenle piyasalara öfori geri dönerken 7.000 seviyesinin aşılması muhtemel görünüyor," ifadelerini kullandı.
Ralli, döngüsel sektörlerin öncülüğünde geniş tabanlıydı. Tüketici ürünleri hisseleri önemli artışlar kaydederken, Carnival %11,2 yükseldi. Teknoloji sektörü de hızla yükseldi ve Nasdaq Bileşik Endeksi %2,8 artışla 22.635,00'e ulaştı. İyileşen makroekonomik görünümle birlikte finans sektörü de değer kazandı.
İyimser havanın anahtarı, küresel petrol arzı üzerindeki baskıyı hafifletecek olan Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılma potansiyelidir. JPMorgan tarafından hedeflenen 7.000 seviyesine bir yükseliş, Salı günkü kapanışa göre %6'lık bir artışı temsil ediyor; bu durum hem ateşkesin getirdiği rahatlama rallisi hem de güçlü bir ilk çeyrek kazanç sezonu beklentileriyle destekleniyor.
Ateşkes ilanı petrol fiyatlarının çakılmasına neden oldu. Uluslararası gösterge Brent petrol, çatışmaların en yoğun olduğu dönemde kısa süreliğine 119 doları aştıktan sonra %13,3 düşerek varil başına 94,75 dolara geriledi. Batı Teksas tipi ham petrol (WTI) ise %16,4 düşüşle 94,41 dolara yerleşti. Bu düşüş, yüksek yakıt maliyeti olan şirketlere önemli bir destek sağladı; United Airlines %7,9 ve Delta Air Lines %3,7 yükseldi.
Tahvil piyasasında, yatırımcıların enflasyon beklentilerini yeniden kalibre etmesiyle 10 yıllık Hazine tahvili getirisi 10 baz puan düşerek %4,24'e geriledi. Getirilerdeki düşüş, özellikle teknoloji gibi büyüme sektörleri için itici bir güç oldu. JPMorgan analistleri, "Mag 7 ve Yarı İletkenler daha da yukarı patlamaya hazır görünüyor," notunu düştü.
Küresel piyasalar da ralliye katıldı. Asya'da Güney Kore Kospi endeksi %6,9, Japonya Nikkei 225 endeksi ise %5,4 fırladı. Avrupa'da Almanya DAX endeksi %5,1 ve Fransa CAC 40 endeksi %4,5 değer kazandı.
İyimserliğe rağmen ateşkes hala belirsizliğini koruyor. İran'ın ayrı jeopolitik olaylara tepki olarak Hürmüz Boğazı'nı yeniden kapattığı bildiriliyor ve ilk anlaşma sadece iki haftalık bir dönemi kapsıyor. Annex Wealth Management baş ekonomik stratejisti Brian Jacobsen, "Bu sadece sorunu ötelemek mi... ya da hangi metaforu kullanmak isterseniz isteyin, sadece öfkelerin yeniden kabarması ve bombaların tekrar düşmesi için mi? Kim bilir? Ama piyasalardan olumlu bir tepki almak için şimdilik yeterli," dedi.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
