Öne Çıkanlar:
S&P 500, enflasyon verilerinin beklentilerden düşük gelmesi ve yapay zeka hisselerindeki yükselişin ralliyi desteklemesiyle üst üste ikinci gün rekor kapatarak yükseliş serisini dokuz haftaya çıkardı — bu, Aralık 2023'ten bu yana en uzun seri.
S&P 500 Perşembe günü %0,6 yükselerek yeni bir rekor seviyeye ulaşırken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq Bileşik Endeksi %0,9 ve Dow Jones Sanayi Ortalaması %0,1 artış gösterdi; her üç gösterge de üst üste ikinci seansta rekor kapatmış oldu. Ralli, Nisan ayı Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) verilerinin aylık çekirdek enflasyonun %0,2 artışla %0,3'lük konsensüs tahmininin altında kalması ve ABD-İran barış görüşmelerine yönelik iyimserlikle petrol fiyatlarındaki düşüşle beslendi.
Northlight Asset Management baş yatırım sorumlusu Chris Zaccarelli yazılı yorumunda, "Borsa, dirençli tüketici harcama rakamlarını memnuniyetle karşılayacaktır, ancak enflasyonu tekrar kontrol altına almamız ve bunu ideal olarak büyümeyi koruyacak şekilde yapmamız gerekiyor" dedi. "Bu yılın ikinci yarısında bir faiz indirimine güvenenler bunu unutabilir, çünkü bu tür veriler 2026'da ve hatta gelecek yılın tamamında faiz indirimi olasılığını giderek daha da azaltıyor."
Bilgi teknolojileri sektörü %1,9 yükselerek rallinin öncüsü olurken, temel tüketim malları %2 düşüşle geride kaldı. S&P 500'ün dokuz haftalık yükseliş serisi Aralık 2023'ten bu yana en uzun seri olurken, endeks Mayıs ayında yaklaşık %5,3 değer kazandı. Cboe Volatilite Endeksi (VIX) 14 seviyesine yakın seyrederek, uzayan rallinin aksine düşük korunma talebini yansıttı. New York Borsası'ndaki işlem hacmi, 20 günlük ortalamanın yaklaşık %8 üzerinde seyrederek, kazanç sonrası pozisyonlanma ve ay sonu portföy dengesi ayarlamalarıyla desteklendi.
Dokuz haftalık yükseliş serisi, S&P 500'ün değerlemesini bazı stratejistlerin aşırı olarak gördüğü seviyelere taşıdı. Goldman Sachs Salı günü yayımladığı bir notta, tarihsel olarak boğa piyasası zirvelerinden önce görülen iki "sarı bayrak" işaretine — yüksek değerlemeler ve aşırı yoğunlaşma — dikkat çekti. Endeks, 22 Mayıs'a kadar olan sekiz haftalık dönemde de yükselmişti ve Cuma günkü kapanış bu seriyi dokuz haftaya çıkararak, yapay zeka çılgınlığının 2023 sonlarında benzer bir yükselişi tetiklediği dönemdeki en uzun seriyi yakaladı.
Snowflake hisseleri, bulut tabanlı veri platformu sağlayıcısının beklentilerden güçlü sonuçlar açıklaması ve Amazon ile 6 milyar dolarlık yapay zeka anlaşması duyurmasının ardından %36 değer kazandı. Ralli, Snowflake hissesini yılbaşından bu yana %2'lik kayıpla seansa giren hissenin yılı artı bölgeye taşıdı. William Blair analistleri, sonuçları Snowflake müşterileri arasında "yapay zeka benimsenmesinde net bir dönüm noktası" olarak nitelendirdi.
Diğer dikkat çeken hisseler arasında, dört yılın en düşük karşılaştırılabilir satış düşüşünü açıklayan Kohl's %20 yükselirken, kazanç beklentisini aşan Best Buy %16 değer kazandı. Agilent Technologies %18 yükselerek sağlık sektörünün öncüsü oldu. Düşüş tarafında ise Intel %4,6 ve Autodesk Nasdaq 100 işlemlerinde %4,2 geriledi.
Aylık performans verileri, yapay zeka odaklı rallinin genişliğini gözler önüne seriyor. Yarı iletken endeksi Mayıs ayında %22 yükselirken, yapay zeka yazılım öncüleri endeksi %27,3 ve yapay zeka kazananları endeksi %19 değer kazandı. Depolama yongası hisseleri aylık bazda %37 yükseldi. Muhteşem Yedili olarak bilinen teknoloji mega-cap grubu %6,9 eklerken, Microsoft sadece Perşembe günü %3,5 yükseldi.
Varlıklar arası hareketler risk iştahını pekiştirdi. 10 yıllık Hazine tahvil faizi, çekirdek PCE verisinin beklentilerin altında kalmasıyla faiz artışı korkularını hafifleterek bir önceki günkü %4,49 seviyesinden %4,46'ya geriledi. Altın, ons başına 4.530 dolara yükselerek yaklaşık %2 değer kazanırken, ABD dolar endeksi %0,2 düşüşle 99,00 seviyesine geriledi. Petrol fiyatları karışık seyretti — Batı Teksas tipi ham petrol %0,6 artışla varil başına 89,20 dolara yükselirken, Brent petrol %0,6 düşüşle 93,71 dolardan kapandı — yatırımcılar ABD-İran anlaşmasının Hürmüz Boğazı'nı tanker trafiğine yeniden açma olasılığını değerlendirdi.
Piyasalar için bir sonraki büyük katalizör, merkez bankasının faizleri sabit tutmasının beklendiği Haziran ortasındaki Federal Rezerv'in bir sonraki politika kararı olacak. CME FedWatch aracı, en az 2027 başlarına kadar herhangi bir faiz indirimi fiyatlaması göstermiyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
