Wall Street'teki satış dalgası ikinci gününe girerken S&P 500 %1,5 düştü ve Cuma günü başlayan teknoloji liderliğindeki çöküşü genişleterek yatırımcıların Çarşamba günkü TÜFE raporu öncesinde pozisyon almasıyla devam etti; bu rapor Fed'in bir faiz artırımı daha yapıp yapmayacağını belirleyebilir.
Wall Street'teki satış dalgası ikinci gününe girerken S&P 500 %1,5 düştü ve Cuma günü başlayan teknoloji liderliğindeki çöküşü genişleterek yatırımcıların Çarşamba günkü TÜFE raporu öncesinde pozisyon almasıyla devam etti; bu rapor Fed'in bir faiz artırımı daha yapıp yapmayacağını belirleyebilir.
S&P 500, Salı günü %1,5 düşerek yapay zeka hisselerindeki zayıflık ve Çarşamba günkü tüketici fiyat endeksi raporu öncesinde pozisyon alma nedeniyle başlayan satış dalgasını genişletti.
"Bu veri, kuyruk riskini artırmış durumda; şahin bir sürpriz, güvercin bir sürprizden daha büyük bir hareket yaratır," diyen Andrew Tyler liderliğindeki JPMorgan analistleri bir notta, çekirdek TÜFE'nin aylık bazda %0,35'in üzerinde gelmesinin S&P 500'de %2 ila %3 arasında bir düşüşü tetikleyebileceği uyarısında bulundu.
Düşüş, gösterge endeksin kısa bir süre yükselişte işlem görmesinin ardından seans boyunca hızlanırken, Nasdaq Bileşik Endeksi %1,9 geriledi ve yarı iletken hisseleri erken kazançlarını tersine çevirdi. Micron Technology %4,2'lik yükselişten %4,9'luk kayba dönüş yaparken, daha geniş kapsamlı Philadelphia Yarı İletken Endeksi geçen haftaki rekor seviyesinden geri çekilmesini genişletti. Dow Jones Sanayi Ortalaması 283 puan veya %0,6 kaybetti.
Satış dalgası, S&P 500'ü bir hafta önce gördüğü tüm zamanların en yüksek seviyesinin yaklaşık %3 altında bırakırken, 17 Haziran Federal Rezerv kararı yaklaşıyor. Fed fon vadeli işlemleri, yıl sonuna kadar en az bir ek faiz artırımı olasılığını, Cuma günü gelen beklenenden güçlü istihdam raporu öncesindeki %38'den %75'e yükseltirken, dirençli istihdam ve yüksek petrol fiyatları enflasyon görünümünü karmaşıklaştırıyor.
Yapay zeka hisselerindeki zayıflık, düşen petrol fiyatlarından gelen desteği bastırdı. Brent ham petrolü, geçen hafta 98 doların üzerine kısa bir süre çıktıktan sonra %3,3 düşüşle varil başına 91,12 dolara geriledi; İsrail ve İran'ın düşmanlıklarda yumuşama sinyali vermesiyle. Enerji maliyetlerindeki düşüş, havayolu hisselerini yukarı çekti; Delta Air Lines %1,4 ve American Airlines %1,8 yükseldi, ancak sektör, Nisan ayında yıllık bazda %78 artan jet yakıt maliyetleri nedeniyle baskı altında kalmaya devam ediyor.
10 yıllık Hazine tahvil getirisi %4,56'dan %4,55'e hafifçe gerilerken, İran çatışmasının tırmanmasından önceki %3,97 seviyesinin oldukça üzerinde kalmaya devam ediyor. Politikaya duyarlı iki yıllık tahvil getirisi, yatırımcıların yıl sonuna kadar 21 baz puanlık faiz artırımı fiyatlamasıyla %4,16 civarında, Şubat 2025'ten bu yana en yüksek seviyesinde tutundu.
Satış dalgası, büyük bir hisse senedi ihraç dalgasının likiditeyi emmekle tehdit ettiği bir dönemde geliyor. SpaceX, tarihin en büyük ilk halka arzı olacak şekilde yaklaşık 75 milyar dolar toplamaya hazırlanırken, OpenAI de kendi halka arzı için gizli başvuruda bulundu. Alphabet, önümüzdeki çeyrekte 85 milyar dolar değerinde hisse senedi satmayı planlıyor. Goldman Sachs, ortalama %10'un altındaki ilk halka arzların tipik olarak bir yıl içinde yaklaşık %46'ya yükseldiğini tahmin ediyor; bu da kilitlerin sona ermesiyle 2027 yılına kadar yaklaşık 1 trilyon dolarlık ek hisse senedi arzı anlamına geliyor.
Çarşamba günkü TÜFE raporu, kısa vadeli katalizör konumunda. Dow Jones konsensüs tahminleri, çekirdek enflasyonun aylık bazda %0,3 artmasını beklerken, manşet oranın yıllık bazda %3,8'den %4,2'ye hızlanmasını öngörüyor. JPMorgan'ın en olası senaryosu olan çekirdek enflasyonun %0,25 ila %0,3 arasında gelmesi, S&P 500'ü muhtemelen %0,5 düşüş ile %0,75 yükseliş aralığında tutacaktır. Beklenenden düşük %0,2 veya daha düşük bir okuma, %1,5 ila %2'lik bir ralliyi tetikleyebilir.
Bank of America'dan Savita Subramanian, müşterilere kâr almalarını tavsiye ederek firmanın ayı piyasası sinyallerinin %70'inin tetiklendiğini belirtti. Subramanian'a göre S&P 500, 20 ölçütün sekizinde teknoloji balonu dönemi metriklerine kıyasla pahalı işlem görüyor; yüksek fiyat-kazanç oranına sahip hisseler, düşük çarpanlı hisselere karşı Şubat 2000'den bu yana en geniş farkla lider durumda.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
