S&P 500, yarı iletken çöküşüyle sektör rotasyonu yaşarken %0,2 geriledi

S&P 500, yarı iletken hisselerindeki %6,3'lük çöküşün finans ve telekom hisselerine rotasyonu tetiklemesiyle Salı günü hafif düşüş kaydetti.

S&P 500, Nasdaq 100'deki yarı iletken liderliğindeki satış dalgasının yatırımcıları finans ve telekom hisselerine yönlendirmesiyle %0,2 düşüş göstererek kazanan ve kaybeden sektörler arasındaki uçurumu derinleştirdi.

"Bu, ders kitabı niteliğinde bir rotasyon işlemi — para, yüksek uçuşlu yarı iletken isimlerinden geride kalmış değer sektörlerine kayıyor," dedi Freedom Capital Markets baş piyasa stratejisti Jay Woods. "Soru, bunun bir günlük bir yeniden konumlandırma mı yoksa daha geniş bir trendin başlangıcı mı olduğu."

Nasdaq 100, %1,5 düşüş kaydederken, yarı iletken hisseleri yükün büyük kısmını çekti. Nebius Group %16,2, CoreWeave %13,6 gerilerken, KLA, Teradyne ve SanDisk'in her biri %10'dan fazla değer kaybetti. Micron Technology %9,9 düşerken, ASML'nin ADR'si %7,5 geriledi. Philadelphia Yarı İletken Endeksi'ndeki %6,3'lük düşüş, son ayların en sert tek günlük kaybı oldu. Dow Jones Sanayi Ortalaması'nda Salesforce ve Nike, American Express, Microsoft ve UnitedHealth ile birlikte %4'ün üzerinde yükselerek kazananlar arasında yer aldı. Caterpillar %6,6, Walmart ise %3,8 düştü.

Rotasyon, S&P 500'ün 2026'da %8'den fazla yükselerek üst üste dördüncü kazanan yılına doğru ilerlediği bir dönemde geliyor. RBC Capital Markets, endeks için 12 aylık fiyat hedefini 250 puan artırarak 8.150'ye yükseltti ve yaklaşık %10,8'lik bir yukarı potansiyeline işaret etti. Ancak firmanın ABD hisse senedi stratejisi başkanı Lori Calvasina, Federal Rezerv'in faiz artırımları riskini gerekçe göstererek yukarı yönlü yolun oynak olacağı konusunda uyardı. Fed fon vadeli işlemleri, CME'nin FedWatch aracına göre, merkez bankasının Eylül toplantısında faiz artırımı olasılığını %64 olarak fiyatlıyor.

Yarı İletken Satış Dalgası Derinleşiyor

Philadelphia Yarı İletken Endeksi'ndeki %6,3'lük düşüş, çeyrek başındaki kazançları sildi ve geniş teknoloji sektörünü %1,7 aşağı çekerek S&P 500'ün en kötü performans gösteren sektörü haline getirdi. Enerji sektörü %0,8 düşerken, finans %2,1 ve telekom %2,6 yükselerek günün en iyi performans gösterenleri oldu.

Az sayıdaki teknoloji kazananı arasında Meta Platforms %9, Applovin %9,6 ve Palantir Technologies %8,1 yükseldi. PDD Holdings'in ADR'si de %8,1 artış göstererek, satış dalgasının daha geniş teknoloji ekosisteminden ziyade yarı iletken ve altyapı isimlerinde yoğunlaştığını ortaya koydu.

Faiz Endişeleri Yükselişin Üzerinde Gölge Oluşturuyor

Finans ve telekom sektörlerine rotasyon, Federal Rezerv'in sıkılaştırma döngüsüne yeniden başlayabileceği yönündeki artan endişeleri yansıtıyor. Calvasina, ekibinin bir ay öncesine kıyasla faiz artırımları konusunda "biraz daha az endişe" duyduğunu ancak resesyon korkularının düşük kalması ve Fed'in yalnızca ılımlı artışlar yapması halinde piyasanın yalnızca %5 ila %10 arasında "sıradan" geri çekilmeler görmesi gerektiğini belirtti.

S&P 500'ün yılbaşından bu yana %8'in üzerindeki kazancı büyük ölçüde yapay zeka bağlantılı teknoloji hisseleri tarafından yönlendirilirken, endeksi tam da Salı günü görülen türden bir sektör rotasyonuna karşı savunmasız bıraktı. CNBC Pro tarafından takip edilen ortalama Wall Street stratejisti, S&P 500'ün 2026'yı 7.807'de tamamlamasını bekliyor ki bu, Calvasina'nın 12 aylık tahmininin yaklaşık %4 altında.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.