Yazılım Hisseleri, Yapay Zekanın İş Modellerini Tehdit Etmesiyle Değerinin %33'ünü Kaybetti

(P1) Kurumsal yazılım sektörü, yatırımcıların gelişmiş yapay zeka çağında iş modellerini yeniden değerlendirmesiyle değerinin yaklaşık üçte birini sildi ve değerlemeleri OpenAI'ın ChatGPT'yi piyasaya sürmesinden önceki seviyelere geri çekti.

(P2) Roth kıdemli araştırma analisti Richard Baldry, "Yazılım grubu, üretken yapay zeka teknolojisinin kolektif iş modellerini kopyalanabilir ve sarsılabilir kıldığı endişeleri nedeniyle son zamanlarda ciddi bir değerleme baskısı altında," dedi.

(P3) S&P 500, Şubat sonundan bu yana yüzde 1,8 değer kazanarak yeni rekor seviyelere ulaşırken, iShares Expanded Tech-Software Sector ETF aynı dönemde yalnızca yüzde 0,7 yükseldi. Bu ayrışma, Amazon gibi ortaklar tarafından desteklenen OpenAI ve Anthropic gibi yapay zeka devlerinin kurumsal pazara daha derinlemesine girmesiyle yaşanıyor.

(P4) Satış baskısı, bir zamanlar pazar lideri olarak görülen bir sektör için potansiyel bir uzun vadeli yeniden derecelendirmeye (de-rating) işaret ediyor. Trivariate Research analistleri, piyasanın yazılım şirketlerinin 2030 satış sonuçlarına yönelik aşağı yönlü riski doğru bir şekilde fiyatladığını savunuyor.

Yazılım ETF'indeki son yüzde 10'luk haftalık toparlanma dikkat çekse de, teknik analistler temkinli olunmasını tavsiye ediyor. Bespoke Investment Group kurucu ortakları Paul Hickey ve Justin Walters bir notta, "Hırpalanmış yazılım grubuna atlamak cazip gelse de, bu noktada hala düşen bir bıçağı tutmaya çalışıyorsunuz," dedi. Sektörün bir dip seviyesi olarak kabul edilebilmesi için önce 50 günlük hareketli ortalamasını geri alması gerektiğini savunuyorlar.

BTIG baş piyasa teknisyeni Jonathan Krinsky, yazılım sektöründeki temel sorunların son piyasa oynaklığından çok önce başladığını belirterek bu görüşe katılıyor. Yapay zekadaki ilerlemeler mevcut ürünlerin etkinliği, siber güvenlik ve kod oluşturmanın geleceği hakkında temel soruları gündeme getirdi.

Karımsar havaya rağmen, sektörün en büyük oyuncularından bazıları direnç gösterdi. Microsoft hisseleri son beş günde yüzde 10'dan fazla yükselirken, Oracle aynı dönemde yüzde 19,5'lik çarpıcı bir kazanç gördü.

Ancak, genel teknik görünüm zayıf kalmaya devam ediyor. LPL Financial baş teknik stratejisti Adam Turnquist, "Sektör düşüş trendinde kalmaya devam ediyor ve bir dip için kanıtlar oluşmadan önce hala onarılması gereken teknik hasarlar var," dedi. İyileşen ivme ve hacim trendlerinin satış baskısının hafifleyebileceğini göstermesine rağmen, birkaç direnç seviyesinin hala mevcut olduğunu ekledi.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.