Önemli Çıkarımlar
Yapay zeka kaynaklı kesintiye uğrama korkusuyla hırpalanan yazılım sektörü, yatırımcıların satış dalgasının aşırıya kaçıp kaçmadığını sorgulamaya başlamasıyla son yirmi yılı aşkın sürenin en büyük haftalık kazancını kaydetti. iShares Genişletilmiş Teknoloji-Yazılım Sektörü ETF'si (IGV) haftalık bazda %15 yükselerek Ekim 2001'den bu yana en iyi performansını sergiledi.
Blanke Schein Wealth Management yatırım müdürü Robert Schein, Barron’s'a yaptığı açıklamada, "Yatırımcılar, yazılım alanının muhtemelen gerçekleşmeyecek olan en kötü durum yapay zeka senaryolarını fiyatladığının farkına varıyorlar" dedi.
Yükseliş, yılın büyük bölümünde baskı altında kalan bir sektör için keskin bir geri dönüşü temsil ediyor. ServiceNow, Salesforce ve Oracle gibi büyük yazılım oyuncularını bünyesinde barındıran IGV fonu, 2026 yılında %19 değer kaybetmiş ve Eylül 2025'teki zirvesinden %27 aşağıdaydı. Son toparlanma, Anthropic gibi girişimlerin yapay zeka model güncellemelerine yanıt olarak yazılım hisselerinin defalarca düştüğü bir dönemin ardından geldi.
Bu yükseliş, yapay zekanın mevcut yazılım işlevlerinin yerini alacağı şeklindeki anlatıda potansiyel bir kaymaya işaret ediyor. Sektörün direnci, Anthropic'in en yeni modeli Claude Opus 4.7'nin genel kullanıma sunulduğunu duyurduğu gün test edildi; ancak IGV ETF o günü %1,7 artışla kapattı. Jefferies analisti Brent Thill, Barron’s'a "Birçok yatırımcı OpenAI/Anthropic'in kendi işlerini yürütmek için dünyanın en iyi yazılım şirketlerinin çoğunu kullandığını anlamaya başladı; öyleyse 'onların yerini alacaklar' tezi nasıl doğru olabilir?" diye konuştu.
Bununla birlikte, tüm uzmanlar yazılım sektörünün tehlikeyi atlattığına ikna olmuş değil. Araştırma analisti Ben Reitzes, bu yükselişin "devasa bir açığa satış kapama rallisi" olabileceğini belirterek, OpenAI ve Anthropic'in yeni modellerinin bu yıl hala beklendiğini kaydetti. Piyasanın yapay zeka duyurularına karşı hassasiyeti, Anthropic'in görsel oluşturmaya yönelik yeni bir ürün olan Claude Design'ı piyasaya sürmesinin ardından Cuma günü Adobe hisselerinin %1,1 düşmesiyle vurgulandı. Bu durum, en kötü durum korkuları hafiflemiş olsa da, yapay zeka odaklı aksama tehdidinin bireysel yazılım hisseleri için dalgalanma yaratmaya devam ettiğini ve yatırımcı duyarlılığını vaka bazında etkilediğini gösteriyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
