Key Takeaways:
Aylarca süren düşük performansın ardından teknik sinyaller, hırpalanmış yazılım hisseleri için potansiyel bir toparlanma rallisinin başlayabileceğini gösteriyor.
Hem ServiceNow hem de Adobe'un düşüş formasyonlarından çıkmasıyla birlikte, geride kalan yazılım hisseleri teknik bir dönüşün işaretlerini veriyor; bu hareket, teknoloji rallisinin yarı iletkenlerin ve yapay zeka donanımlarının ötesine genişlediğinin sinyali olabilir. Son dönemdeki piyasa yükselişinin büyük bölümünde sermaye, yapay zeka altyapısına ve dev teknoloji şirketlerine yoğunlaşmıştı. Şimdi ise iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV), geçen hafta VanEck Semiconductor ETF'inden daha iyi performans göstererek altı haftalık bir galibiyet serisine doğru ilerliyor.
Barron's Investor Circle kıdemli teknik analisti Doug Busch, ServiceNow'un son zamanlarda bir ayı bayrağı formasyonunu yukarı yönlü kırmasına dikkat çekerek, "Başarısız ayı formasyonları zıt yönde hızlı hareketlere yol açabilir," dedi.
Yılbaşından bu yana %32 değer kaybeden ServiceNow (NOW), geçen hafta %13 yükselerek 50 günlük hareketli ortalamasını geri kazandı. Adobe (ADBE) son beş haftanın dördünde yükseldi ve yılbaşından bu yana %27'lik bir düşüşün ardından boğa eğilimli bir yükselen üçgen formasyonu oluşturuyor.
Bu yeni başlayan ralli, yatırımcı sermayesinin düşük değerli yazılım isimlerine kayıyor olabileceğini gösteriyor. Barron's'un teknik analizi, ServiceNow için 150 dolara kadar %46'lık potansiyel bir artış öngörürken, Adobe'un 2026 ortasına kadar %17'lik bir kazançla 300 dolara ulaşabileceğini öngörüyor.
ServiceNow, geçen yıl %50 düşerek önemli ölçüde geride kalmıştı. Ancak, birkaç cesaret verici teknik gelişme ortaya çıktı. Hisse senedi sadece Pazartesi günü yaklaşık %9 fırlayarak, yılın başlarında destek görevi gören kritik 100 dolar seviyesini geri kazandı. Bu hareket, 23 Nisan'daki %18'lik keskin boşluklu (gap) düşüşün ardından boğa eğilimli bir ada dönüş (island reversal) formasyonunu tamamladı.
Teknik güç, analistlerin piyasanın yanlış fiyatlandırdığına inandığı güçlü temellerle destekleniyor. Seeking Alpha'daki yakın tarihli bir analize göre, yapay zekanın SaaS sektörünü bitireceği korkuları ServiceNow için fazlasıyla abartılı. Şirket, ilk çeyrekte %22 abonelik geliri artışı ve %97 müşteri elde tutma oranı bildirdi ve bu da tam yıl rehberliğini yükseltmesine yol açtı. Buna rağmen, hisse senedi raporun ardından %16 düşmüş ve değerlemesini daha cazip olan 25,89x GAAP dışı F/K oranına çekmişti.
Boğa eğilimli teknik görünüm, yılın ikinci yarısında 150 dolarlık bir fiyat hedefiyle destekleniyor; bu da Salı günkü yaklaşık 102 dolarlık fiyatından %46'lık bir kazanç anlamına geliyor. Analiz, hisse senedi 95 dolar seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yükseliş görünümünün bozulmayacağını öngörüyor.
Eski yazılım liderlerinden Adobe da geçen yıl %38 düşerek sert darbe aldı. Hisse senedi, son altı kazanç raporunun ardından gerilemişti. Ancak son zamanlarda direnç göstererek son beş haftanın dördünde yükseldi ve her seferinde haftalık aralığının üst yarısında kapandı.
Günlük grafik, genellikle yukarı yönlü bir kırılmadan önce gelen iki aylık bir boğa yükselen üçgeninin oluşumunu gösteriyor. Pazartesi günü hisse senedi %3,2 yükselerek ve 50 günlük basit hareketli ortalamasını geri kazanarak dikkate değer bir göreceli güç sergiledi. Diğer olumlu işaretler arasında 13 Nisan'daki boğa sabah yıldızı formasyonu ve 15 Mayıs'ta %4,5'lik bir yukarı yönlü boşlukla tetiklenen boğa ada dönüşü yer alıyor.
Teknik kurulum, 2026 ortasına kadar 300 dolara doğru potansiyel bir ilerleme olduğunu gösteriyor ki bu da mevcut yaklaşık 256 dolarlık fiyattan yaklaşık %17'lik bir artış demek. Fiyat 245 dolarlık destek seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yükseliş senaryosu geçerliliğini koruyor. Datadog ve CrowdStrike gibi rakipler sırasıyla %44 ve %55'lik devasa ralliler görmüş olsa da, ServiceNow ve Adobe için iyileşen teknik veriler, onların bir sonraki toparlanma adayları olabileceğini gösteriyor.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
