SMIC, güçlü çip fiyat artışlarıyla %16 gelir artışı öngörüyor

Çin'in en büyük çip üreticisi Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC), müşterileri için fiyatları artırıyor; bu durum, küresel yarı iletken endüstrisinde bazı gelişmiş işlemci fiyatlarının 2026 yılına kadar %30 veya daha fazla artabileceği geniş çaplı bir maliyet artışı eğiliminin sinyalini veriyor.

SMIC Co-CEO'su Zhao Haijun, şirketin ilk çeyrek kazanç toplantısında, "Mevcut piyasa durumunu birleştirerek, arzı yetersiz olan ürün kategorileri için müşterilerle fiyatları artırmak üzere görüştük. Fiyat ayarlamalarının etkisi kademeli olarak belirginleşiyor," dedi.

Şirket, hem daha yüksek sevkiyat hacimleri hem de artan ortalama satış fiyatlarının etkisiyle, ikinci çeyrek gelirinin bir önceki çeyreğe göre %14 ile %16 arasında büyümesini bekliyor. Bu dönem için brüt marjların, ilk çeyrekteki %20,1 seviyesinden yükselerek %20 ile %22 arasında olması öngörülüyor.

Fiyat artışları, bazı müşterilerin devam eden tedarik zinciri belirsizliklerinin gelecekte kıtlığa veya daha fazla fiyat artışına yol açabileceğinden endişe ederek tüketici ve Nesnelerin İnterneti (IoT) ürünleri için çip stokladığı bir piyasayı yansıtıyor. Zhao, şirketin sipariş defterinin "bol" olduğunu belirtti.

Çip Fiyatlandırmasında Yapısal Bir Kayma

SMIC'in hamlesi tek başına gerçekleşmiyor. Tüm yarı iletken endüstrisi, dökümhaneler daha gelişmiş süreç düğümlerine geçerken üretim maliyetlerindeki yapısal bir artışla mücadele ediyor. Sektör lideri TSMC'nin 2nm üretimine geçişi, örneğin, önemli ölçüde daha yüksek plaket (wafer) fiyatlarını beraberinde getiriyor. Bu durum, Qualcomm ve MediaTek gibi çip tasarımcılarını maliyetleri yansıtmaya zorluyor; raporlar Qualcomm'un yeni nesil Snapdragon 8 Elite Gen 6 işlemcisinin birim başına 300 doları aşabileceğini gösteriyor.

Bu yeni fiyatlandırma ortamı net kazananlar ve kaybedenler yaratıyor. SMIC, olgun düğüm teknolojilerine yönelik güçlü talepten yararlanırken, artan çip maliyetleri Qualcomm ve MediaTek bileşenlerine güvenen Android akıllı telefon üreticileri üzerinde baskı oluşturuyor. Dikey olarak entegre edilmiş modeli ve özel A serisi ile M serisi silikonları ile Apple, bu maliyet artışlarını absorbe etmek veya gizlemek için daha iyi bir konumda bulunuyor ve potansiyel olarak premium pazarda rekabet avantajı elde ediyor.

Yatırımcılar için, SMIC'in belirli düğümler için sıkışık bir piyasadaki fiyatlandırma gücü, karmaşık bir jeopolitik ve endüstriyel arka plan ortasında şirketin stratejisini doğrulayan yükseliş yönlü bir sinyaldir. TSMC'nin en ileri teknolojisine kıyasla daha olgun süreç teknolojilerinde faaliyet gösterse de, yerli Çinli müşterilerin tüketici ve IoT uygulamalarına yönelik güçlü talebi, önemli ve kârlı bir iş hacmi sağlıyor. Temel soru, bu sektör genelindeki enflasyonun önümüzdeki 18 ay içinde tüketici elektroniği fiyatlarını ve pazar payını nasıl yeniden şekillendireceği olmaya devam ediyor.

Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.