Küçük motor üreticileri, veri merkezlerinin %25 şebeke dışı güç hedefiyle yükselişe geçti

Veri merkezi operatörleri, Generac Holdings Inc. ve Cummins Inc. gibi şirketlerin küçük motorlu jeneratörlerine yöneliyor. Zira şebeke darboğazları, S&P Global Market Intelligence'a göre 2030 yılına kadar 151.734 MW'a ulaşması beklenen ve Mart 2026'da çevrimiçi olan 62.242 MW'ın iki katından fazla olan ABD kapasitesini tehdit eden bir inşaatı durma noktasına getirebilir.

S&P Global Market Intelligence bir raporda, "Veri merkezi büyümesinin önündeki en önemli engel, elektrik üretimi kıtlığı değil, bunu iletmek için gereken iletim ve trafo merkezi kapasitesinin eksikliğidir" dedi. Sahada doğal gazla çalışan üretimin, 2030 yılına kadar yeni veri merkezi talebinin %25'ini karşılaması bekleniyor.

13 eyaleti ve 65 milyon kişiyi kapsayan şebeke operatörü PJM Interconnection'da, veri merkezi bağlantı taleplerinin arzı boğmasıyla kapasite fiyatları 2024'ten bu yana %1.000'in üzerinde arttı. Üyeler Salı günü, 10 Eylül'de başlayacak bir tedarik planını ilerletmek için oy kullandı, ancak yönetim kurulu henüz şartları kesinleştirmedi. Amazon.com Inc., Alphabet Inc., Meta Platforms Inc. ve Microsoft Corp. gibi hiper ölçekli şirketler, 2022'den bu yana sözleşmeli karbonsuz kapasitelerini beş katına çıkararak yenilenebilir enerjinin ötesinde nükleer ve güvenilirlik için sahada üretime yöneldi.

Küçük motor üreticileri için bu yapısal talep, yeni bir büyüme alanı anlamına geliyor. Geleneksel olarak konut yedek gücü ve endüstriyel güç pazarlarına bağlı olan Generac ve Cummins, şimdi kapasite rezerve edilmeden önce güç kaynağını güvence altına almak için yarışan veri merkezi geliştiricilerinden çok yıllı bir tedarik döngüsüyle karşı karşıya. Bir diğer endüstriyel güç oyuncusu olan Caterpillar Inc. de, şebeke dışı veri merkezi üretimi pazarı genişledikçe bundan faydalanmaya hazırlanıyor.

Şebeke Gerçeği Sert Vuruyor

Darboğaz, elektrik üretimi değil, iletim altyapısıdır. Geliştiriciler, daha az sıkışık şebeke alanlarına yöneliyor ve beş yıl veya daha fazla sürebilen bağlantı kuyruklarını atlamak için sahada üretim yapıyor. PJM'in Salı günkü bağlayıcı olmayan oylaması, veri merkezlerinin ya yeni güç kaynakları için ödeme yapmasına ya da yoğun talep dönemlerinde kullanımı azaltmayı kabul etmesine olanak tanıyan bir teklifi ilerletti; bu yapı, talep büyümesini karşılarken daha geniş çaplı kesintileri önlemek için tasarlandı.

Yatırım Gerekçesi

Yatırımcılar için soru, şebeke dışı güç fırsatının fiyatlara dahil edilip edilmediğidir. Generac hisseleri, veri merkezi siparişlerinin ortaya çıkmasıyla bu yıl değer kazandı, ancak şirket hala gelirinin büyük kısmını konut yedek gücünden elde ediyor. Cummins'in endüstriyel güç segmenti, veri merkezi operatörlerinin çok yıllı tedarik anlaşmalarını kilitlemesiyle benzer bir rüzgar görebilir. 2030 yılına kadar sahada doğal gaz üretimiyle karşılanması beklenen yeni talebin %25'i, yaklaşık 22.000 MW'lık karşılanabilir kapasite anlamına geliyor; bu rakam, şebeke kısıtlamaları devam ederse endüstriyel güç şirketleri için önemli bir gelir büyümesi sağlayabilir.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.