Önemli Çıkarımlar:
SK Hynix, Cheongju tesisi için 400 milyar won'a varan HBM4 test ekipmanı siparişleri veriyor; bu, küresel AI bellek arzını yeniden şekillendirecek 1,100 trilyon wonluk genişlemenin ilk somut tedarik sinyali.
Dünyanın en büyük yüksek bant genişlikli bellek üreticisi, konuya aşina kaynaklara göre, Cheongju'daki P&T7 ileri paketleme tesisi için yaklaşık 200 adet test makinesi için birden fazla yarı iletken ekipman tedarikçisiyle görüşmelerde bulunuyor. Her bir HBM4 test cihazının maliyeti 1,5 milyar ila 2 milyar won arasında değişiyor ve bu da toplam sipariş değerini 400 milyar wona (308 milyon $) kadar çıkarıyor. Şirket, gelecek yıl için mevcut teslimat hacimlerini koordine ediyor.
"Bu ekipman siparişinin ölçeği, SK Hynix'in HBM4 üretiminde planlamadan uygulamaya geçtiğini doğruluyor," dedi Edgen'den yarı iletken tedarik zinciri analisti Rachel Kim. "Test kapasitesi, HBM rampası için bir kısıtlayıcı faktör — bu makineler, Nvidia gibi müşterilere gönderilmeden önce istiflenmiş bellek yongalarını doğruluyor."
Bu tedarik, SK Hynix'in bellek endüstrisi tarihindeki en agresif kapasite inşasını hızlandırmasıyla geliyor. Şirket, 29 Haziran'da üç coğrafi ayağa yayılan 1,100 trilyon wonluk uzun vadeli bir yatırım planını açıkladı. Yongin yarı iletken kümesi, orijinal olarak 2045'te tamamlanması planlanırken, şimdi 2033'e kadar bitecek — bu 12 yıllık bir hızlanma anlamına geliyor. SK Hynix, Yongin'e 600 trilyon won ayırdı; dört üretim tesisinden ilkinin inşaat mühendisliği tamamlandı ve temiz oda altyapı aşamasına geçildi. İlk temiz odanın Şubat 2027'de açılması bekleniyor.
Cheongju, NAND flash genişlemesi ve HBM ileri paketlemesi için 100 trilyon won alıyor; buna mevcut test cihazı siparişlerinin yönlendirildiği P&T7 tesisi de dahil. SK Hynix daha önce yalnızca P&T7 için yaklaşık 19 trilyon won açıklamıştı. Güney Kore hükümeti ayrıca Samsung Electronics ve SK Hynix'in Chungcheong bölgesindeki HBM paketleme tesislerine toplam 81 trilyon won yatırım yapacağını ayrıca duyurdu.
Üçüncü ayak, SK Hynix'in arazi edinimi, inşaat ve üretim ekipmanı için toplam 400 trilyon won yatırımla iki üretim tesisi inşa etmeyi planladığı Kore'nin güneybatı bölgesindeki yeni bir yarı iletken kümesi. Spesifik lokasyonlar merkezi ve yerel yönetimlerle görüşülmeye devam ediyor.
HBM4 liderliği için rekabetin önemi
HBM4, Nvidia ve AMD'nin AI hızlandırıcıları tarafından gereken aşırı veri işleme hızını sağlamak için birden fazla DRAM yongasını dikey olarak istifleyen yeni nesil yüksek bant genişlikli belleği temsil ediyor. Mevcut HBM3E ürünleri saniyede 1,2 terabayta kadar veri aktarırken; HBM4'ün bu bant genişliğini iki katına çıkarması ve bit başına güç tüketimini azaltması bekleniyor. SK Hynix, tahmini yüzde 50'nin üzerinde pazar payıyla baskın HBM tedarikçisi konumunda ve Samsung Electronics ile Micron Technology'nin önünde yer alıyor.
Cheongju için ekipman siparişleri, SK Hynix'in rakiplerinden önce HBM4 üretim hatlarını hazırladığını gösteriyor. Samsung, kendi HBM4 geliştirme planlarını açıklamış ancak eşdeğer test ekipmanı tedarikini duyurmamıştır. Üçüncü oyuncu Micron ise Tayvan ve ABD tesislerinde HBM3E rampasına odaklanmış durumda.
SK Group Başkanı Chey Tae-won, 29 Haziran'daki ulusal brifingde grubun AI veri merkezi projelerine ek 1,000 trilyon won yatırım yapacağını ve toplam planlanan SK yatırımını önümüzdeki on yıl boyunca yıllık 100 trilyon wonun üzerine çıkaracağını söyledi. AI veri merkezi ağı, güvenliği sağlanmış güç ve araziye sahip bölgelerde ilk 5 GW fazıyla birlikte toplam 15 gigawatt kapasiteyi hedefliyor.
Hükümet desteği ve ulusal AI gündemi
Hem SK Hynix hem de Samsung'un genişleme planları — Samsung ayrıca yarı iletkenler, robotik, piller ve biyo alanlarında 2,655 trilyon wonluk yurt içi yatırım açıkladı — Kore hükümetinin şimdiye kadarki en büyük yarı iletken ve AI endüstri planıyla uyumlu. Başkan Lee Jae Myung yönetimi, yarı iletkenleri, fiziksel AI'yı ve AI veri merkezlerini endüstriyel yükseltmenin "üç ayağı" olarak konumlandırarak, beş yıl içinde DRAM üretim kapasitesini iki katına çıkarmayı hedefliyor.
Ekipman tedarikçileri için P&T7 tedarik penceresi, çok yıllı sipariş görünürlüğü sağlıyor. Bellek sektörüne hizmet veren test ekipmanı üreticileri, SK Hynix'in 1,100 trilyon wonluk planının 2030'ların başına kadar sürdürülebilir sermaye harcamasına dönüşmesiyle doğrudan fayda sağlayacak. Yalnızca hızlandırılmış Yongin zaman çizelgesi bile yıllarca sürecek fab inşaatı ve takım kurulum harcamalarını öne çekiyor.
SK Hynix hisseleri son 12 ayda yüzde 40'tan fazla değer kazanarak, Samsung Electronics'i geride bırakıp piyasa değeri bakımından Güney Kore'nin en değerli halka açık şirketi oldu. Hisse senedi, ileriye dönük kazançların yaklaşık 12 katından işlem görüyor; bu, ABD'li yarı iletken emsallerine göre bir iskonto anlamına geliyor ve yatırımcıların AI bellek döngüsünün mevcut yörüngesini sürdürüp sürdüremeyeceğine dair belirsizliğini yansıtıyor. 1,100 trilyon wonluk taahhüt — Güney Kore'nin yıllık GSYİH'sının kabaca yüzde 60'ına eşdeğer — yönetimin talebin yapısal olarak yüksek kalacağına olan inancını gösteriyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
