Önemli Çıkarımlar:
İlaç üreticisi Sino Biopharmaceutical (01177.HK), Sanofi ile Rofacitinib inhibitörü için 1,395 milyar dolara varan bir lisans anlaşması duyurduktan sonra, Guojin Securities şirketin “Al” notunu korudu.
Aracı kurum, 7 Nisan tarihli raporuna göre, anlaşmayı şirketin uluslararasılaşması için "önemli bir dönüm noktası" olarak vurguladı.
Anlaşma, 135 milyon dolarlık bir peşin ödemeyi, 1,395 milyar dolara kadar potansiyel geliştirme, düzenleyici ve satış kilometre taşı ödemelerini ve çift haneli telif haklarını içeriyor. Duyurunun ardından Guojin Securities, Sino için 2026 gelir tahminini 39 milyar yuana, 2027 tahminini ise 43,4 milyar yuana revize etti.
Anlaşma, Sino'nun araştırma ve geliştirme boru hattını küresel düzeyde tescilliyor ve önemli bir seyreltici olmayan finansman sağlıyor. Şirket, 2026 ile 2028 yılları arasında yaklaşık 20 yeni inovatif ürün ve endikasyon sunmayı bekliyor ve bunun gelir artışını sürdürmeye devam edeceğini öngörüyor.
İyimser derecelendirme ayrıca, şirketin 2025 yılında gelirleri bir önceki yıla göre yüzde 26,2 artarak 15,22 milyar yuana ulaşan inovasyon boru hattından gelen güçlü performansı yansıtıyor. Yeni piyasaya sürülen Aibegrastim alfa ve Beremoleukin alfa gibi ilaçları içeren bu ürünler, artık şirketin toplam gelirinin yüzde 48'ini temsil ediyor; bu oran bir önceki yıl yüzde 42'ydi.
Guojin Securities ayrıca Sino'nun, onkoloji ve metabolik hastalıklardaki teknoloji platformlarını güçlendiren InxMed ve Herchia'yı stratejik satın almalarına da dikkat çekti. Özellikle Herchia'nın siRNA platformu, şirketin Novo Nordisk ve Eli Lilly gibi küresel oyuncularla rekabet ettiği kardiyovasküler ve kilo verme ilaçları pazarındaki gücünü pekiştiriyor.
Önemli bir varlığın başarıyla lisanslanması, Sino'nun değerlemesinin gelişmiş Ar-Ge yeteneklerine bağlı olarak olumlu bir yeniden değerlendirme görebileceğini gösteriyor. Yatırımcılar, 2028 yılına kadar onay alması beklenen 20 boru hattı varlığındaki ilerlemeleri takip edecek.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
