Gümüş fiyatları (XAG/USD), ABD ve İran arasındaki barış anlaşmasına dair yenilenen iyimserliğin ABD Doları ve Hazine getirilerini aşağı çekmesiyle Çarşamba günü %5,5'ten fazla ralli yaparak 77 dolar seviyesine ulaştı. Bu hareket, gümüşün son birkaç haftadaki en büyük gün içi kazancını temsil ediyor ve kritik bir teknik engeli test ediyor.
Hareketin ana itici gücü olan ABD Doları'ndaki sert düşüş, Axios'un Washington ve Tahran'ın potansiyel bir anlaşmaya yaklaştığını bildirmesinin ardından geldi. Bu durum, acil enflasyon endişelerini hafifletti ve yatırımcı duyarlılığını yılın ilerleyen dönemlerinde Federal Rezerv'in olası faiz indirimlerine kaydırdı. Bu da, haber üzerine %2 değer kazanan altın gibi getiri sağlamayan değerli metallere destek sağladı.
Teknik açıdan bakıldığında, yükseliş şu anda 77 dolarda bulunan 50 günlük Basit Hareketli Ortalama'da (SMA) ilk dirençle karşılaştı. Göreceli Güç Endeksi'nin (RSI) 53'e yükselmesiyle güçlü gün içi momentuma rağmen, 12 seviyesindeki zayıf Ortalama Yönsel Endeks (ADX) okuması, FXStreet analizine göre temel trendin zayıf kalmaya devam ettiğini ve potansiyel bir konsolidasyona işaret ettiğini gösteriyor.
Gümüş için temel teknik ve psikolojik engel, 80 dolar yakınındaki 100 günlük SMA olmaya devam ediyor. Bu seviyenin üzerinde belirleyici bir kapanış, bir kısa pozisyon sıkıştırmasını (short squeeze) tetikleyebilir ve momentum takip eden fonlardan daha fazla giriş çekebilir. ZeroHedge analizine göre, CTA stratejileri şu anda yukarı yönlü bir kırılma onaylanırsa hızlanan alımlara yol açabilecek bir yapı sergiliyor.
Ralliye Rağmen Spekülatif Pozisyonlar Düşük Kalmaya Devam Ediyor
Mevcut piyasanın dikkat çekici bir özelliği, spekülatif katılımın nispeten düşük seviyede olmasıdır. Yönetilen para pozisyonlarına ilişkin veriler, gümüş vadeli işlemlerindeki spekülatif uzun pozisyonların, son aylardaki çok aylık konsolidasyon döneminin bir kalıntısı olarak düşük kalmaya devam ettiğini gösteriyor. Bu yoğunlaşmamış sahiplik yapısı, 80 dolarlık direnç aşılırsa fiyatların yükselmesi için daha fazla alan sağlayabilir.
Ayrıca, gümüş oynaklık endeksi (VXSLV) son zirvelerinden gerileyerek opsiyon stratejilerini daha az maliyetli hale getirdi. Altın/Gümüş rasyosu göreceli değer için temel bir gösterge olmaya devam ederken, gümüşteki mevcut kurulum, momentum oluşması durumunda potansiyel olarak asimetrik bir fırsata işaret ediyor. Aşağı yönde, ilk destek 70,00-71,00 dolar bölgesinde görülürken, 63,00 dolardaki 200 günlük SMA birincil uzun vadeli taban işlevi görüyor.
Yapay Zeka Talebi Endüstriyel Taban Sağlıyor
Spekülatif ve parasal itici güçlerin ötesinde, gümüşün temel tablosu endüstriyel bir metal olarak kritik rolüyle destekleniyor. Devam eden yapay zeka altyapısı inşası, tüm metaller arasında en yüksek elektrik iletkenliğine sahip olan gümüşten önemli miktarda talep ediyor. Bu talep, fiyatlar için güçlü bir temel taban sağlıyor.
Endüstriyel talep bileşeni, daha geniş piyasa gücüne yansıyor; Statistics Canada geçtiğimiz günlerde Kanada'nın metal ihracatının Mart ayında yıllık bazda %24 arttığını bildirdi. Jeopolitik haberler ve ABD doları dinamikleri kısa vadeli fiyat hareketlerini yönlendirirken, yapay zeka ve güneş enerjisi gibi sektörlerden gelen uzun vadeli talep gümüş için temel bir yapısal destek olmaya devam ediyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
