Önemli Çıkarımlar:
Shenzhen Ledong Robot (01236.HK), araştırma ve geliştirmeyi finanse etmek ve üretim kapasitesini artırmak amacıyla 1 milyar HKD'ye kadar fon toplamak için Hong Kong halka arzını bugün başlattı. Arz önümüzdeki Çarşamba günü, 6 Mayıs'ta sona erecek ve hisselerin 11 Mayıs'ta Ana Kurul'da işlem görmeye başlaması bekleniyor.
İzahnameye göre halka arz, yaklaşık 277 milyon HKD değerinde hisse senedi taahhüt eden Kangcheng Heng Vision Investment Co., Ltd.'yi kilit yatırımcı olarak çekti. Nihai olarak Zhuji Belediye Finans Bürosu gibi kuruluşlar tarafından kontrol edilen yatırım şirketinin bu taahhüdü, robot üreticisinin geleceğine duyulan kurumsal güvenin bir işareti olarak görülüyor.
Şirket, hisse başına 24 HKD ile 30 HKD arasında gösterge fiyat aralığıyla 33,3334 milyon H hissesi sunuyor. Hisselerin yüzde onu Hong Kong halka arzı için ayrılırken, geri kalanı uluslararası yerleştirme için kullanılacak. 200 hisselik bir lotun giriş ücreti 6.060,51 HKD olacak. Haitong International Capital ve Guotai Junan Financing ortak sponsorlar olarak görev alıyor.
27 HKD'lik orta nokta arz fiyatına dayanarak, şirket yaklaşık 827 milyon HKD net gelir tahmin ediyor. Fonların yaklaşık %45'i akıllı robot görüş algılama teknolojisindeki Ar-Ge'yi geliştirmek, %30'u üretim kapasitesini optimize etmek ve genişletmek, %10'u ise marka oluşturma ve uluslararası genişleme için ayrılmıştır.
Shenzhen Ledong Robot, halka arz fonlarının önemli bir kısmını gelecekteki büyüme için tahsis etmeyi planlıyor. Şirket, net gelirin %45'ini özellikle akıllı robot görüş algılama teknolojisindeki araştırma ve geliştirme yeteneklerini artırmak için kullanmayı amaçlıyor. Diğer bir %30, üretim kapasitesini optimize etmek ve çıktıyı artırmak için belirlenmiştir. Marka oluşturma ve uluslararası genişleme fonların %10'unu alacak olup, %5'i potansiyel yatırım ve satın alma fırsatları için ayrılmıştır. Kalan %10 ise işletme sermayesi ve genel kurumsal amaçlar için kullanılacaktır.
Şirket, 2023'ten 2025'e kadar yaklaşık %64,4'lük bir bileşik yıllık büyüme oranıyla hızlı bir gelir artışı yaşadı. Gelir 2023'te 276 milyon RMB'den 2025'te 747 milyon RMB'ye yükseldi. Ancak şirket bu dönemde net zarar ile faaliyet gösterdi ve 2023, 2024 ve 2025 yıllarında sırasıyla 68,491 milyon RMB, 56,483 milyon RMB ve 62,501 milyon RMB zarar kaydetti.
Fiyatlandırma, piyasa tarafından yakından izlenecek bir değerleme ortaya koyacaktır. 11 Mayıs'taki ilk gün işlemleri, güçlü gelir artışına sahip ancak kalıcı zararları olan teknoloji donanım şirketlerine yönelik yatırımcı iştahı için önemli bir test olacaktır.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
