Shell Plc, Kanada'nın verimli Montney şist havzasından uzun vadeli büyümeyi güvence altına almak ve doğal gaz ile sıvı üretimini desteklemek amacıyla, Kanadalı enerji üreticisi ARC Resources Ltd.'yi yaklaşık 16,4 milyar dolar işletme değeri üzerinden satın almayı kabul etti.
Shell CEO'su Wael Sawan yaptığı açıklamada, "ARC, Montney şist havzasında faaliyet gösteren, yüksek kaliteli, düşük maliyetli ve düşük karbon yoğunluğuna sahip bir üreticidir. Bu birleşme, Kanada'daki mevcut varlığımızı tamamlamakta ve kaynak tabanımızı gelecek on yıllar boyunca güçlendirmektedir. Bu adım, Kanada'yı Shell için bir merkez bölge haline getirirken, 'daha az emisyonla daha fazla değer' sunma stratejimizi de ilerletiyor" dedi.
Anlaşma, ARC'ye hisse başına 32,80 CAD değer biçiyor; bu rakam, 24 Nisan 2026 itibarıyla 30 günlük hacim ağırlıklı ortalama fiyat üzerinden yüzde 20 prime karşılık geliyor. Ödeme, her bir ARC hissesi için 8,20 CAD nakit ve 0,40247 adet Shell adi hissesinden oluşuyor; bu da ödemenin yaklaşık yüzde 25'inin nakit, yüzde 75'inin ise hisseden oluşacağı anlamına geliyor. Toplam özsermaye değeri yaklaşık 13,6 milyar ABD dolarıdır.
Satın alma işlemi, Shell'in üretimine anında günlük 370.000 varil petrol eşdeğeri (kboe/d) ekliyor ve şirketin yıllık bileşik üretim büyüme oranını 2030'a kadar, daha önce öngörülen yüzde 1'den yüzde 4'e çıkarıyor. Şirkete göre bu hamlenin 2027'den itibaren hisse başına serbest nakit akışını artırması ve çift haneli getiriler sağlaması bekleniyor.
Bu birleşme, ARC'nin 1,5 milyon net akreden fazla arazisini Shell'in mevcut 440.000 net akresiyle birleştirerek Montney oluşumunda hakim bir konum yaratıyor. Bu durum Shell'e, Kanada'daki entegre gaz ve LNG büyüme stratejisini onlarca yıl destekleyebilecek düşük maliyetli ve uzun süreli bir kaynak tabanı sağlıyor.
ARC Başkanı ve CEO'su Terry Anderson, "Bu birleşme, ARC için hissedarlarımıza değer yaratmak ve gelecekte Shell'in başarısından yararlanmaya devam etmek adına harika bir fırsattır. ARC'nin varlıklarının ve dünya standartlarındaki çalışanlarının, Shell'in Kanada'daki kaynak manzarasını daha da güçlendirmesine yardımcı olmada önemli bir rol oynayacağı için heyecanlıyım" dedi.
Shell, 13,6 milyar dolarlık özsermaye değerini 3,4 milyar dolar nakit ve yaklaşık 228 milyon yeni hisse ihracı ile finanse edecek. Şirket ayrıca yaklaşık 2,8 milyar dolarlık net borç ve kiralamayı da üstlenecek.
Shell, ek sermaye harcamalarını 2027-2028 dönemi için mevcut 20-22 milyar dolarlık rehberliği dahilinde karşılamayı beklediğini ve anlaşmanın kapanışından itibaren bir yıl içinde yaklaşık 250 milyon dolarlık yıllık sinerji elde etmeyi öngördüğünü belirtti. Şirketin operasyonel nakit akışının yüzde 40-50'sini hissedarlara geri döndürme politikası değişmeden kalacak.
İşlem, her iki şirketin yönetim kurulları tarafından oybirliğiyle onaylandı ve ARC hissedarlarının, mahkemelerin ve düzenleyici kurumların onayına bağlı olarak 2026'nın ikinci yarısında tamamlanması bekleniyor.
Goldman Sachs International, Shell'in münhasır finansal danışmanı olarak görev yaparken, RBC Capital Markets, ARC Resources'a danışmanlık yaptı.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
