Temel Çıkarımlar:
Everbright Securities, Shanghai Electric'in 2025 yılı net kârının yıllık bazda %60,3 artışla 1,21 milyar yuan'a (167 milyon dolar) yükselmesinin ardından şirkete yönelik “Al” notunu korudu.
Aracı kurum, varlık değer düşüklüğü baskıları nedeniyle kısa vadeli kâr tahminlerini düşürmesine rağmen, şirketin nükleer füzyon ve robotik gibi gelişmekte olan sektörlerdeki atılımlarını gelecekteki temel büyüme itici güçleri olarak vurguladı.
Shanghai Electric'in yıl içindeki geliri, enerji ekipmanları bölümündeki %21,5'lik artışın öncülüğünde %9,03 büyüyerek 126,78 milyar yuan'a ulaştı. Toplam yeni siparişler, bir önceki yıla göre %12,5 artışla 172,8 milyar yuan ile son beş yılın en yüksek seviyesine ulaştı; rüzgar enerjisi siparişleri %32,2 ve nükleer enerji siparişleri %25,3 oranında sıçrama yaptı.
Olumlu görünüm, şirketin yeni kömür santrali siparişlerinde %18,5'lik bir düşüşle karşı karşıya olduğu bir dönemde geldi. Firmanın teknoloji yoğun sektörlerde artan sipariş birikimini kâra dönüştürme yeteneği, büyüme yörüngesini sürdürmek için kritik öneme sahip olacaktır.
Enerji ekipmanları segmenti, 75,02 milyar yuan'a tırmanan geliriyle öne çıkan performans sergiledi. Ancak, brüt kâr marjı, düşük marjlı rüzgar enerjisi işinin payının artmasıyla 1,25 puan azalarak %18,44'e geriledi. Endüstriyel ekipman ve entegre hizmet segmentleri sırasıyla 38,07 milyar yuan ve 20,65 milyar yuan gelir elde ederek istikrarlı kaldı.
Shanghai Electric, geleceğin teknolojilerinde önemli adımlar atıyor. Şirket, uluslararası ITER nükleer füzyon projesi ve Çin'in CRAFT projesi için temel bileşenleri başarıyla teslim etti. Robotik alanında, kapsamlı bir robotik endüstri zinciri kurarken kendi geliştirdiği ilk insansı robotu "Suyuan"ı piyasaya sürdü.
Analist notu, Shanghai Electric'in yüksek teknoloji üretimine yönelme konusundaki uzun vadeli stratejisine duyulan güvene işaret ediyor. Yatırımcılar, geleneksel enerji sektörlerindeki döngüsel gerilemeleri dengelemek için nükleer füzyon ve robotik teknolojilerinin ticarileştirilmesindeki daha fazla ilerlemeyi takip edecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
