Önemli Çıkarımlar:
SG Micro (03661.HK), Shenzhen'in ChiNext Kurulu'nda işlem gören analog entegre devre şirketi, Hong Kong halka arzını Salı günü maksimum 4,6 milyar HKD (587 milyon dolar) işlem büyüklüğüyle başlattı.
İzahnameye göre şirket, küresel olarak 54 milyon H hissesi sunuyor; bunun %10'u Hong Kong bireysel yatırımcılarına, %90'ı ise uluslararası kurumlara ayrıldı. Maksimum arz fiyatı hisse başına 85,2 HKD olarak belirlenirken, 100 hisselik bir işlem partisi için yaklaşık 8.606 HKD giriş ücreti gerekiyor.
Toplam 26 çekirdek yatırımcı, Singapur'un egemen varlık fonu GIC, JPMAMAPL, CPE Ginkgo, Hillhouse Capital'in HHLRA'sı, GF Fund ile stratejik yatırımcılar HUAQIN (03296.HK), SUNGROW POWER (300274.SZ) ve ISOFTSTONE (301236.SZ) dahil olmak üzere toplamda yaklaşık 293 milyon dolar taahhüt etti. Çekirdek yatırımcı dilimi, toplam arzın önemli bir bölümünü oluşturarak, Shenzhen'de işlem gören çip üreticisinin Hong Kong listing'ine yönelik güçlü kurumsal talebe işaret ediyor.
Talep toplama dönemi 23 Haziran'a kadar sürüyor ve hisselerin 26 Haziran'da Hong Kong Ana Pazarı'nda işlem görmeye başlaması bekleniyor. CICC ve Huatai International ortak sponsor olarak görev yapıyor. Maksimum fiyattan halka arzın net gelirinin yaklaşık 4,5 milyar HKD olması tahmin edilse de, şirket henüz gelirlerin kullanım dağılımını veya talep fazlası oranlarını açıklamadı.
SG Micro, otomotiv, endüstriyel ve tüketici elektroniği dahil uygulamalar için analog ve karma sinyalli entegre devreler tasarlıyor. Şirketin Shenzhen ve Hong Kong'daki çift listing'i, uluslararası sermayeye erişmek ve yatırımcı tabanını genişletmek için Hong Kong'da ikinci bir listing arayışına giren A-hisse senedi yarı iletken firmalarının artan trendini takip ediyor.
Fiyatlandırma, SG Micro'ya işlem başladığında benzer listedeki emsallerine karşı test edilecek bir değerleme sağlıyor. 26 Haziran'daki ilk işlem günü, hisse senedine yönelik piyasa iştahının en net sinyalini verecek olup, çekirdek yatırımcı diliminden gelen kurumsal talep, Çin'in yarı iletkende kendi kendine yeterlilik hamlesi ortamında şirketin büyüme yörüngesine olan güveni işaret ediyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
