Seagate'in %17'lik Yükselişi AI Korkusunun Ardından Bellek Hisselerini Canlandırdı

Bellek ve veri depolama hisseleri, Seagate Technology'nin (STX) güçlü kazançlarının ve rehberliğinin yapay zeka sektöründen gelen sağlam ve devam eden talebe işaret ederek piyasa genelindeki yavaşlama korkularını hafifletmesinin ardından Çarşamba günü keskin bir yükseliş gösterdi. Sonuçlar, yapay zeka gelişiminin hızıyla ilgili son endişelere karşı güçlü bir karşı argüman sağladı.

Morningstar analisti Eric Compton yakın tarihli bir notta, yakın hat (nearline) veri merkezi depolamasına yönelik dayanıklı talebe vurgu yaparak, "Maliyetleri kontrol etmenin önemli olduğu ancak anında okuma erişiminin kritik olmadığı iş yükleri için ekonomi (toplam sahip olma maliyeti) hala HDD'leri SSD'lere tercih ediyor," dedi.

Seagate hisseleri, şirketin üçüncü çeyrek kazanç ve satış tahminlerini aşması ve dördüncü mali çeyrek için güçlü bir görünüm sunmasının ardından piyasa öncesi işlemlerde %17 artışla 678 dolara yükseldi. Bu olumlu hava sektördeki diğer şirketleri de yukarı taşıdı; rakip sabit disk üreticisi Western Digital (WDC) %9 artışla 426,35 dolara, flaş bellek tedarikçisi Sandisk (SNDK) ise %4,9 yükselişe geçti. Bellek çipi üreticisi Micron Technology (MU) da, D.A. Davidson'ın hisseyi "Al" derecelendirmesi ve 1.000 dolarlık fiyat hedefiyle takibe almasının ardından %2,6 değer kazandı.

Bu toparlanma, Wall Street Journal'ın ChatGPT geliştiricisi OpenAI'ın temel büyüme hedeflerini kaçırdığına dair haberinin, devasa ve çok yıllı bir yapay zeka altyapı inşasına güvenen yatırımcıları ürkütmesiyle Salı günü yaşanan satış dalgasını takip ediyor. Seagate'in sonuçları, bu inşanın kritik bir bileşeni olan toplu veri depolama talebinin tek bir yapay zeka şirketinin kaderine bağlı olmadığını ve yapısal olarak güçlü kalmaya devam ettiğini gösteriyor.

Veri Merkezi Talebi Görünümü Destekliyor

Boğa tezinin merkezinde, bulut ve yapay zeka veri merkezlerinin veri depolamaya yönelik doymak bilmez iştahı yatıyor. Katı hal sürücüleri (SSD'ler) hızlarıyla bilinse de, Seagate ve Western Digital'in geleneksel sabit disk sürücüleri (HDD'ler), yapay zeka modellerini eğitmek için gereken geniş veri arşivleri (nearline depolama olarak bilinen bir kategori) için daha uygun maliyetli bir çözüm sunuyor.

HDD pazarı; Seagate, Western Digital ve geriden gelen bir Toshiba'dan oluşan üç oyunculu bir oligopol haline geldi ve bu durum liderlere önemli bir fiyatlandırma gücü veriyor. Morningstar, yüksek çok yıllı görünürlükle birlikte güçlü fiyatlandırma ortamını gerekçe göstererek Seagate hisselerini yükseltti ve 117 dolarlık bir adil değer tahmini belirledi. Bu pazar yapısı, şirketlerin arzı yönetmelerine ve özellikle yüksek kapasiteli sürücülere olan talep hızlandıkça daha yüksek fiyatlar talep etmelerine olanak tanıyor.

Yapay zeka altyapısı etrafındaki olumlu hava yalnızca depolama ile sınırlı kalmadı. Bir yakıt hücresi üreticisi olan Bloom Energy (BE) de, veri merkezlerinden gelen talebi gerekçe göstererek beklentilerin üzerinde kazanç bildirdi ve rehberliğini yükselterek hisselerini %10'un üzerinde yukarı taşıdı. Bu durum, güçten depolamaya kadar yapay zeka altyapısının tüm yönlerinde daha geniş bir sermaye yatırım döngüsüne işaret ediyor. Yatırımcılar için Seagate'in performansı, yapay zeka trendinin Nvidia gibi yüksek profilli çip tasarımcılarının ötesinde birden fazla faydalanıcısı olan karmaşık bir ekosistem olduğunu hatırlatıyor. Veri depolama ve güçten oluşan temel katmanların da aynı derecede kritik ve kârlı yatırımlar olduğu kanıtlanıyor.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.