SanDisk hisseleri AI veri talebiyle bir yılda %2700 yükseldi

Güçlü yapay zeka inşa etme yarışı, veri depolamaya karşı doymak bilmez bir iştah yaratarak SanDisk hisselerini bir yılda %2700'den fazla fırlattı ve 35.000 dolarlık bir yatırımı 1 milyon dolara dönüştürürdü. Bu yükseliş, şirketin 20 Nisan'da yazılım firması Atlassian'ın yerine NASDAQ 100'e girmeye hazırlanmasıyla birlikte dramatik bir piyasa değişimini yansıtıyor.

Nvidia CEO'su Jensen Huang Ocak ayında yaptığı açıklamada, AI veri depolamasını "tamamen hizmet verilmemiş bir pazar" olarak nitelendirerek, "Bu, daha önce hiç var olmamış bir pazar ve muhtemelen dünyanın en büyük depolama pazarı olacak, temelde dünyanın yapay zekalarının çalışma belleğini barındıracak" dedi. SanDisk'in hisseleri bu yorumların ardından tek bir günde %28 sıçradı.

Veri depolama devinin hisseleri, S&P 500'ün geçen yılki yaklaşık %30'luk kazancını çok geride bıraktı ve Google (+%115), Microsoft (+%12) ve hatta yapay zekanın gözdesi Nvidia (+%90) gibi teknoloji devlerinin getirilerini gölgede bıraktı. SanDisk'in performansı, Seagate Technology (+%605) ve eski ana şirketi Western Digital (+%922) dahil olmak üzere depolama sektörü rakiplerini de geride bıraktı. Sektör genelindeki patlama, hisseleri Mart ortasında 52 haftanın en yüksek seviyesine ulaşan Micron Technology'yi de yukarı taşıdı.

Bu ralli, servetin çarpıcı bir şekilde tersine dönmesini işaret ediyor. Sadece iki yıl önce, bulut bilişim kurulumu sırasında şirketlerin aşırı alım yapması nedeniyle veri depolama endüstrisi karsız durumdaydı. SanDisk, aktif yapay zeka modelleri için anında erişilebilir "sıcak" depolama sağlayan yüksek talepli flaş bellek işini, geleneksel sabit disk "soğuk" depolama işinden ayırmak için Şubat 2025'te Western Digital'den ayrıldı. Bu hamle, piyasayı arz fazlasından ciddi bir kıtlığa çeviren yapay zeka patlaması için SanDisk'i mükemmel bir şekilde konumlandırdı ve şirkete geçen yıl bit başına fiyatını %100'den fazla artırma gücü verdi.

Finansal etki sarsıcı boyutta. Aralık 2025'te sona eren çeyrek için SanDisk, bir önceki yılın aynı dönemine göre %61 artışla 3 milyar dolar gelir ve %672 gibi şaşırtıcı bir artışla 803 milyon dolar net gelir bildirdi. Şirketin piyasa değeri bir yıl önceki yaklaşık 5,5 milyar dolardan bugün 135 milyar dolara fırladı.

Yatırımcılar, SanDisk'in 30 Nisan'da açıklayacağı bir sonraki çeyrek kazançlarını yakından takip edecek. İyimserlik yüksek olsa da, bazı analistler endüstrinin tarihsel olarak döngüsel doğasına işaret ederek patlayıcı büyümenin sürdürülebilirliğini sorguluyor. Morningstar analisti William Kerwin, "'Bu sefer farklı' olduğundan şüpheliyiz. Sandisk'in bellek çiplerindeki piyasa odaklı döngüselliğe yatkın olduğuna ve müşterileri üzerinde fiyatlandırma gücüne sahip olmadığına inanıyoruz" diye yazdı. Yaklaşan rapor, yapay zeka odaklı talebin yeni ve sürdürülebilir bir büyüme döngüsü mü yaratacağı yoksa endüstrinin başka bir arz fazlası uçurumuna mı sürükleneceği konusunda kilit bir test olacak.

Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.