Önemli Çıkarımlar:
Samsung Electronics, Nvidia CEO'su Jensen Huang'ın Seul'e gelişinin yüksek bant genişlikli bellek tedarik anlaşması spekülasyonlarını körüklemesiyle Pazartesi günü yaklaşık %10 değer kazanarak piyasa değerine kabaca 30 milyar dolar ekledi.
Samsung Electronics Co., Nvidia Corp. Üst Yöneticisi (CEO) Jensen Huang'ın yatırımcıların bir HBM4E tedarik anlaşmasıyla sonuçlanmasını beklediği toplantılar için Seul'e varmasıyla Pazartesi günü %9,5'e kadar yükselerek piyasa değerine yaklaşık 30 milyar dolar ekledi.
"Piyasa, Samsung için SK Hynix'in Nvidia'nın gelişmiş bellek tedarikindeki fiili tekelini kıracak anlamlı bir HBM4E kazanımını fiyatlıyor" dedi KB Securities analisti Lee Seung-woo. "Bu ölçekteki bir anlaşma, Samsung'un bellek iş birimine yıllık 8 milyar ila 10 milyar dolar arasında ek gelir sağlayabilir."
Samsung hisseleri rekor seviyede kapanarak Koreli çip üreticisini yapay zeka altyapı harcamalarının en büyük borsa kayıtlı yararlanıcılarından biri haline getiren ralliyi genişletti. Hisse senedindeki %10'luk kazanç, %4,4 artışla 8.858,26 puana yükselen daha geniş KOSPI endeksini geride bıraktı. Rakip SK Hynix Inc. %2,4 yükselirken, LG Electronics Inc. %29 ve Naver Corp. Huang'ın ziyareti sırasında yapay zeka ortaklık fırsatları beklentileriyle %12 değer kazandı.
Bir HBM4E anlaşması, büyük dil modellerini eğitmek için gerekli olan yüksek bant genişlikli bellek çiplerinde Nvidia'ya tedarik sağlama konusunda SK Hynix'in gerisinde kalan Samsung'un bellek iş birimi için bir dönüm noktası olacaktır. Samsung, 12 katmanlı HBM4E çiplerini 2025'in sonlarından bu yana örneklemektedir ve bir Nvidia onayı, ileri paketleme teknolojisine yıllardır yapılan yatırımı doğrulayacaktır.
Huang'ın ziyareti, Güney Kore'nin yarı iletken ihracatının yapay zeka bellek süper döngüsünün etkisiyle bir önceki yıla göre %53 artarak Mayıs ayında 87,8 milyar dolar ile rekor kırmasının ardından geliyor. Nvidia şefinin, çok günlük ziyareti sırasında Samsung, Naver ve diğer Koreli teknoloji gruplarının yöneticileriyle bir araya gelmesi bekleniyor.
Samsung için, Nvidia'nın HBM4E işini kazanmak, halihazırda SK Hynix'in hakim olduğu bir pazarda kritik bir ikinci gelir kaynağı sağlayacaktır. Sektör tahminlerine göre HBM pazarının 2028 yılına kadar 40 milyar dolara ulaşması ve talebin büyük kısmını Nvidia'nın oluşturması bekleniyor. Samsung'un 3nm ve yaklaşan 2nm düğümlerinde (milimetre kare başına daha fazla transistör sığdırarak watt başına performansı artıran) çipler üreten dökümhane iş birimi de, yeni nesil yapay zeka hızlandırıcılarında Nvidia ile daha yakın iş birliğinden faydalanabilir.
Daha geniş Kore piyasası, Huang'ın ziyaretinin ülkenin teknoloji ekosistemi genelinde daha derin yapay zeka ortaklıklarının önünü açacağı beklentileriyle yükseldi. Güney Kore'nin en büyük arama motorunu işleten ve kendi büyük dil modellerini geliştirmekte olan Naver, Nvidia ile bir bulut veya yapay zeka altyapı iş birliği spekülasyonlarıyla %12 değer kazandı.
Samsung hisseleri şu anda ileriye dönük kazancının yaklaşık 18 katından işlem görüyor ve bu, SK Hynix'in 22 katına kıyasla bir iskonto oluşturuyor. Bu durum, piyasanın Samsung'un yapay zeka bellek yarışında telafi etmesi gereken bir mesafe olduğu görüşünü yansıtıyor. Analistlere göre, Nvidia ile onaylanmış bir HBM4E tedarik anlaşması bu farkı daraltabilir.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
