Önemli Çıkarımlar
Samsung Electronics Co. ve SK Hynix Inc., bellek endüstrisinin meşhur yükseliş ve çöküş döngüsüne son vermeyi amaçlayan temel bir değişiklikle, onlarca yıllık kısa vadeli sözleşme modelini terk ederek büyük teknoloji müşterilerinden 3 ila 5 yıllık tedarik anlaşmaları talep ediyor. Yapay zeka için yüksek bant genişlikli bellek (HBM) üretmeye yönelik sermaye yoğun yarışın körüklediği bu hamle, geliri sabitleyecek ve kârları stabilize edecek.
Samsung'un Cihaz Çözümleri (DS) Bölümü başkanı Jeon Young-hyun, Mart ayındaki hissedarlar toplantısında, "Tedarik sözleşmelerimizi yıllık veya üç aylık bazdan üç ila beş yıllık çok yıllı bir çerçeveye kaydırmayı aktif olarak sürdürüyoruz," dedi.
Bu yıldan itibaren Samsung, Microsoft Corp. ve Google dahil olmak üzere kilit müşterilerle yapılan yeni sözleşmelere en az 3 yıllık uzun vadeli anlaşma (LTA) çerçevesi uygulayacak. SK Hynix, yapay zeka hızlandırıcıları için gerekli olan en son HBM3E çiplerinin lider tedarikçisi konumundan yararlanarak Google ile 5 yıllık genel amaçlı DRAM tedarik sözleşmesi için bastırıyor ve daha da uzun bir anlaşma için müzakere ediyor. Bu müzakerenin yılın ilk yarısında sonuçlanması bekleniyor.
Bu yeni model, pazar talebi aniden soğusa bile öngörülebilir gelir akışları sağlayarak çip üreticilerine güçlü bir aşağı yönlü koruma sunuyor. Gelecekteki satışları güvence altına alarak şirketler, tarihsel olarak sektörü olumsuz etkileyen maliyetli aşırı yatırımlardan kaçınarak daha kesin sermaye harcaması kararları verebilirler. HBM gibi yüksek değerli, özelleştirilmiş ürünler için "sipariş üzerine üretim" modeli, envanter riskini ortadan kaldırıyor ve üretim verimliliğini artırarak bir emtia üreticisinden ziyade TSMC gibi özel bir dökümhaneye daha benzer bir iş yapısı oluşturuyor.
Bellek tedarikçilerinin fiyat düşüşleri ve şişen envanterler konusunda endişelendiği dönem sona eriyor. Bir sektör yetkilisi, Samsung ve SK Hynix'in artık sadece bileşen satıcıları olmaktan çıkıp küresel teknoloji devleri için stratejik altyapı ortaklarına dönüştüğünü belirtti.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
