Key Takeaways
Samsonite International S.A. (01910.HK), birinci çeyrek net kârında %33,2'lik bir düşüş bildirmesinin ve 50 milyon dolarlık yeni bir hisse geri alım planı duyurmasının ardından hisselerinin yükseldiğini gördü.
UBS, duyurunun ardından yayınladığı araştırma notunda, "Grup, 2026 mali yılı için düşük tek haneli gelir büyümesi öngördü ve marjların, piyasa endişelerinden daha iyi olan 1Ç26 seviyesinden kademeli olarak iyileşmesini beklediğini belirtti" dedi.
Valiz üreticisinin Mart ayında sona eren çeyrekteki net kârı, bir önceki yılın aynı dönemine göre 32,2 milyon dolara geriledi. Gelir %4,1 artarak 829 milyon dolara yükseldi, ancak 109 milyon dolarlık düzeltilmiş FAVÖK (EBITDA), yıllık bazda %15 düştü ve piyasa beklentilerini karşılayamadı; bu durum birkaç analistin tahminlerini düşürmesine neden oldu.
Kazançlardaki düşüşe rağmen, hisseler Hong Kong'da %2,85 değer kazanarak 14,08 HK$ seviyesinden kapandı. Analistler, fiyat hedeflerini kırpsalar da şirketin toparlanma beklentilerinde değer gördüler. Örneğin, CICC'nin 20 HK$'lık yeni hedefi, mevcut fiyata göre %46'lık bir artış potansiyeli barındırıyor.
Sonuçların ardından birden fazla yatırım bankası Samsonite ile ilgili görünümünü ayarladı.
Şirket yönetimi, marj baskısını, malzeme maliyetlerinin önemli bir kısmını oluşturan plastik ve alüminyum fiyatlarındaki artışın yanı sıra yükselen nakliye ücretlerine bağladı.
Samsonite yönetimi, Orta Doğu'daki çatışmaların daha fazla tırmanmayacağı varsayımıyla, 2026 yılının tamamı için düşük tek haneli satış büyümesi öngördü ve eğilimlerin ikinci yarıda iyileşmesini beklediğini ifade etti. Şirket ayrıca Amerika Birleşik Devletleri'nde potansiyel bir çift listeleme için hazırlıklarını sürdürdüğünü ve süreci 2026'da tamamlama hedefini koruduğunu belirtti.
Hissem senedindeki olumlu tepki, yatırımcıların zayıf ilk çeyrek sonuçlarından ziyade hisse geri alımına ve olası ikinci yarı toparlanmasına odaklandığını gösteriyor. 2026'da planlanan ABD çift listelemesinin başarıyla tamamlanması, hisse senedi için temel bir katalizör olmaya devam ediyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
