Rocket Lab'ın %25'lik haftalık düşüşü, SpaceX'in halka arzının ardından yatırımcıların sektörden çıkış yapması ve yüksek faiz oranlarının büyüme değerlemeleri üzerindeki riskini fiyatlamasıyla uzay hisselerindeki satış dalgasına öncülük etti.
Geri
Rocket Lab %25 düşüşle uzay hisselerindeki sektör satış dalgasına öncülük etti
Rocket Lab'ın %25'lik haftalık düşüşü, SpaceX'in halka arzının ardından yatırımcıların sektörden çıkış yapması ve yüksek faiz oranlarının büyüme değerlemeleri üzerindeki riskini fiyatlamasıyla uzay hisselerindeki satış dalgasına öncülük etti.
Rocket Lab Ltd. bu hafta %25,3 düşüş gösterdi; yatırımcılar uzay hisselerinden çıkış yaparken yüksek faiz oranlarının büyüme değerlemeleri üzerindeki riskini fiyatladı.
Satış dalgası, şirkete özgü olumsuz bir haber olmamasına rağmen gerçekleşti. Rocket Lab, Pazartesi günü ABD Uzay Kuvvetleri'nin Victus Haze misyonu için Pioneer uzay aracının konuşlandırılmasını siparişin alınmasından itibaren 17 saat içinde tamamlayarak uzay-misyon tepki süresi rekoru kırdığını bir basın açıklamasıyla duyurdu.
Daha geniş uzay sektörü de benzer kayıplar yaşadı. AST SpaceMobile son beş işlem seansında %15'ten, son bir ayda ise %39'dan fazla değer kaybederken, bu ayın başında halka arz edilen SpaceX, halka arz sonrası zirvesinden yaklaşık %16 geriledi. Aynı dönemde S&P 500 %2, Nasdaq Bileşik Endeksi ise %4,6 düştü.
Bu geri çekilme, Rocket Lab'ı bu yılın başlarında ulaştığı tüm zamanların en yüksek seviyesinin %44 altında bıraktı. Yatırımcılar artık sektörün değerleme düzeltmesinin daha ne kadar devam edebileceği sorusuyla karşı karşıya; sıradaki önemli olaylar Fed'in Temmuz faiz kararı ve şirketin yaklaşan üç aylık sonuçları.
Rocket Lab'ın düşüşü, yatırımcıların Fed faiz artırımı olasılığını yeniden fiyatlamasıyla büyüme hisselerinden daha geniş çaplı bir çıkışın parçasıydı. Şirketin 2,70 olan beta değeri, S&P 500'ün neredeyse üç katı kadar volatil olduğu anlamına geliyor ve bu durum sektör çapındaki satış dalgalarında kayıplarını artırıyor. CBOE Volatilite Endeksi (VIX), risk iştahındaki değişim hızlanırken yükseldi.
Şirket, hisse senedindeki düşüşe rağmen operasyonel ilerleme kaydetmeye devam etti. Rocket Lab, Victus Haze misyonunun yanı sıra Perşembe günü NASA ile gelecek yılın başlarında uzay ajansının PoISIR ve TSIS-2 misyonlarını desteklemek üzere üç Electron roketi fırlatması için bir sözleşme kazandığını duyurdu. Bu haber, hisse senedinde hafta sonu bir toparlanmayı tetiklese de daha geniş çaplı haftalık kayıpları telafi etmek için yetersiz kaldı.
SpaceX'in bu ayın başındaki halka arzı, uzay ekonomisinde yatırımcı pozisyonlanmasını yeniden şekillendirdi. Perakende ve kurumsal yatırımcılar sermayeyi yeni halka açılan sektör liderine yönlendirirken, Rocket Lab ve AST SpaceMobile gibi daha küçük operatörlerin hisseleri satışa maruz kaldı. AST SpaceMobile'ın hisseleri, 28 Mayıs'ta belirlediği yılbaşından bu yana en yüksek seviyesinden %45 değer kaybederken, şirketin Şubat ayındaki 1 milyar dolarlık dönüştürülebilir kıdemli tahvil ihracı, yatırımcıların sermaye yoğunluğu konusundaki endişelerini artırdı.
Sektörden çıkış, bazı uzay şirketlerindeki içeriden satışlarla daha da derinleşti. Şirket dosyalarına göre, AST SpaceMobile içeriden kişiler son 12 ayda 451 milyon doların üzerinde hisse satarken, Rocket Lab benzer bir içeriden faaliyet bildirmedi. Uzay sektörüne yönelik analist notları da temkinli hale geldi; Weiss Ratings Mart ayında AST SpaceMobile için Sat notunu teyit ederken, Wall Street Zen Nisan ayında hisseyi Güçlü Sat'a düşürdü.
Rocket Lab için operasyonel kilometre taşları, hisse senedindeki düşüşe karşı bir denge unsuru oluşturuyor. Şirketin devlet sözleşmelerini yerine getirme ve fırlatma temposunu sürdürme kabiliyeti, yatırımcı güvenini yeniden tesis etmek için kilit önem taşıyacak. Bir sonraki büyük sınav, şirketin üç aylık sonuçlarını açıklamasıyla gelecek; bu sonuçlar, gelir büyümesinin piyasa beklentilerine ayak uydurup uyduramadığını gösterecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
