Robinhood, Bitcoin'ten ayrışıyor: Analistler hedefi 130 dolara yükseltti

Robinhood hissesi, aylardır süren Bitcoin bağını kopararak 103 dolar civarında işlem görüyor; yatırımcılar şirketi tahmin piyasaları, yapay zeka araçları ve 2 milyar dolarlık borç artırımı üzerinden fiyatlıyor.

Robinhood Markets Inc., 2 milyar dolar değerinde dönüştürülebilir tahvil ihraç etti ve aylardır süren sıkı korelasyonun ardından hissesinin Bitcoin'ten ayrışmasıyla hedef fiyatını 130 dolara yükselten not artırımları aldı.

"Robinhood, yatırımcıların şirketin daha geniş iş büyümesini fiyatlamasıyla Bitcoin'deki son zayıflıktan uzaklaştı," diyen trader Heisenberg, X platformunda yaptığı paylaşımda HOOD ve BTC'nin Ekim ayından itibaren yakın takipte ilerlediğini ancak son haftalarda ayrıştığını gösteren bir grafik paylaştı.

Cantor Fitzgerald, hedef fiyatını 110 dolardan 130 dolara yükselterek "Al" notunu korurken, Goldman Sachs hedefini 105 dolardan 108 dolara çıkardı. Truist Securities ise 100 dolar hedefiyle "Al" notunu yineleyerek kripto işlem hacimlerindeki iyileşmeye dikkat çekti ve ikinci çeyrek işlem gelirinin konsensüs tahminlerini çift haneli yüzde oranlarda aşabileceğini öngördü. HOOD yaklaşık 103 dolardan işlem görürken, geçtiğimiz ayda yaklaşık %40 değer kazandı; Bitcoin ise 62.710 dolar civarına geriledi.

Bu ayrışma, Wall Street'in Robinhood'u saf bir kripto vekili olarak değil, çeşitlendirilmiş bir finansal teknoloji platformu olarak değerlediğini gösteriyor. 2 milyar dolarlık borç artırımı, şirkete satın almalar, hisse geri alımları ve ürün geliştirme için sermaye sağlarken, dijital varlık piyasalarının baskı altında olduğu bir dönemde kripto işlem gelirlerine olan bağımlılığını azaltıyor.

Tahmin Piyasaları Gelir Çeşitlendirmesini Hızlandırıyor

Bernstein, Robinhood'un tahmin piyasası gelirinin 2025'teki 150 milyon dolardan 2026'da 586 milyon dolara yükseleceğini öngörüyor; bu artışta günlük işlem hacimlerini 4,8 milyar dolara kadar taşıyan Dünya Kupası aktiviteleri etkili oluyor. Platformun ortağı Rothera, lansmanından bu yana yaklaşık 200 milyon sözleşme işlemiş durumda ve bu da etkinlik kontratlarını şirketin en hızlı büyüyen ürün hattı haline getiriyor.

Robinhood ayrıca yapay zeka destekli Agentic Trading platformunu tüm müşterilerine sundu ve kullanıcıların yapay zeka yardımlı yatırım için özel hesaplar oluşturmasına olanak tanıdı. Şirket, Haziran ayında WonderFi'yi 180 milyon dolara satın alarak Kanada platformları Bitbuy ve Coinsquare aracılığıyla yaklaşık 300.000 fonlanmış müşteri hesabı ekledi.

Borç Artırımı Bilançoyu Güçlendiriyor

Şirket, 2029 vadeli 2 milyar dolar nominal değerli %0 faizli dönüştürülebilir kıdemli senet ihraç etti ve alıcıların ek 200 milyon dolar satın alma opsiyonu bulunuyor. Robinhood, yaklaşık 290 milyon doları A Sınıfı hisselerin geri alımına ve 112 milyon doları ise tavan alım işlemlerine (capped call) kullanacak. Senetlerin başlangıç dönüşüm fiyatı hisse başına yaklaşık 174,42 dolar olup, bu rakam 22 Haziran kapanış fiyatına göre %65 prim anlamına geliyor; tavan alım tavan fiyatı ise yaklaşık 237,85 dolar seviyesinde bulunuyor.

Bu ihraç, Robinhood'un operasyonlarını düzene sokması ve geçtiğimiz hafta tam zamanlı çalışanlarının yaklaşık %10'unu işten çıkarmasının ardından geldi; bu süreçte yaklaşık 28 milyon dolar yeniden yapılandırma gideri kaydedildi.

Bitcoin'ten ayrışma, Robinhood'u kripto odaklı fonların ötesinde daha geniş bir yatırımcı tabanı çekme konumuna getiriyor. Yatırımcılar, tahmin piyasaları ve yapay zeka araçlarının durgun kripto işlem hacimlerini dengeleyip dengelemediğine dair kanıtlar için ikinci çeyrek kazançlarını izleyecek; Cantor Fitzgerald'ın 130 dolar hedefi, mevcut seviyelere göre yaklaşık %26 yukarı potansiyele işaret ediyor.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.