Önemli Çıkarımlar
Rigetti Computing (NASDAQ: RGTI), Saskatchewan Üniversitesi'ne bir kuantum işleme birimi teslim etmesiyle ilk çeyrek gelirinin geçen yıla göre yüzde 199 artarak 4,4 milyon dolara ulaştığını ve analist tahminlerini aştığını bildirdi.
Şirket, sonuçların kuantum sistemlerine olan talebin arttığını gösterdiğini belirtti. Rigetti, geçtiğimiz günlerde dünyanın genel kullanıma açık en büyük modüler kuantum bilgisayarı olarak adlandırdığı 108 kübitlik Cepheus-1 sistemini halka açtı.
Gelir artışına, bir yıl önceki 0,06 dolarlık zarara kıyasla ve 0,05 dolarlık konsensüs tahmininden daha iyi olan, hisse başına 0,04 dolarlık daha dar bir düzeltilmiş zarar eşlik etti. Çeyreklik brüt marjlar ise bir önceki yıla göre yüzde 30'dan yüzde 31'e yükseldi.
Üst satır büyümesine rağmen sonuçlar, Rigetti'nin kuantum bilişim donanımı ile rakipleri arasındaki kalıcı boşluğu vurguluyor. Hisse senedi dalgalı bir seyir izleyerek son bir yılda yaklaşık yüzde 60 değer kazandı ancak 52 haftanın en yüksek seviyesinden yaklaşık yüzde 70 düşerek yatırımcı belirsizliğini yansıttı.
Rigetti için temel bir zorluk, kuantum sistemlerinin doğruluğudur. Şirket, yeni Cepheus-1-108Q sisteminin yüzde 99,5'lik kendi hedefini kaçırarak yaklaşık yüzde 99,1'lik bir 2-kübit aslına uygunluk (fidelity) elde ettiğini açıkladı. Görünüşte küçük olsa da bu fark, hataların hızla biriktiği kuantum bilişimde oldukça önemlidir.
Buna karşılık rakibi IonQ (NYSE: IONQ), yüzde 99,99'luk 2-kübit aslına uygunluk bildirdi. IonQ, Rigetti'nin süper iletken yaklaşımından daha yavaş olsa da daha doğru ve istikrarlı olan farklı bir "tuzağa düşürülmüş iyon" teknolojisi kullanıyor. Bu teknolojik uçurum, Rigetti'nin kuantum bilgisayarların klasik bilgisayarların çözemediği problemleri çözebildiği nokta olan "kuantum avantajına" ulaşma yeteneğini sınırlayabilir.
Hisse fiyatındaki son düşüşe rağmen Rigetti, 6 milyar doların üzerinde bir piyasa değerine sahip. Analistler, şirketin 2026 gelirinin 24 milyon dolardan az olacağını öngörüyor; bu da hala temel teknoloji engelleriyle mücadele eden ve kârlılığa yıllar uzakta olan bir şirket için hisse senedinin agresif bir şekilde fiyatlandırılmış görünmesine neden oluyor.
Şirketin bu yıl teslim edeceği bir başka Nuvera sistemi ve 108 kübitlik bir sistem için 8,4 milyon dolarlık siparişi bulunuyor. Ancak Out Fox The Street tarafından yapılan araştırmaya göre analistler, gelirin 2028 yılına kadar 100 milyon dolara ulaşmakta zorlanacağını ve bu hedefin şimdiden saptığını öngörüyor.
Güçlü gelir büyümesi, Rigetti'nin sistemleri için özellikle araştırma alanında bir pazar olduğunu gösteriyor. Ancak şirket, daha geniş ticari benimsemeyi sağlamak için rakipleriyle arasındaki aslına uygunluk farkını kapatmalıdır. Yatırımcılar, bir sonraki ana katalizör olarak önümüzdeki yıl fırlatılması hedeflenen 1.000'den fazla kübitlik sistemdeki ilerlemeyi izleyecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
