Temel Çıkarımlar
CICC, RemeGen (09995.HK) için “Sektör Üstü Getiri” notunu korudu ve hedef fiyatını %26,8 artırarak 133,7 Hong Kong dolarına çıkardı; bu da %21,1'lik bir yukarı yönlü potansiyele işaret ediyor.
Yatırım bankası, 3 Nisan tarihli raporunda, hızlı ürün satışları ve lisans ortaklıklarındaki ilerleme nedeniyle RemeGen'in 2025 sonuçlarının “beklentilerimizi aştığını” belirtti.
Bu yükseltme, 2025 gelirinin yıllık %89,55 artışla 3,24 milyar yuana çıkması ve 710 milyon yuan net kâra dönülmesinden kaynaklandı. CICC, RemeGen için 2026 net kâr tahminini 34 milyon yuandan 4,24 milyar yuana çıkardı.
Bu yükseliş yönlü revizyon, biyoteknoloji firmasının ticarileştirme stratejisine ve boru hattı değerine olan güvenin arttığını vurguluyor. Yatırımcılar, temel ürünleri için satış büyümesini daha da hızlandırabilecek yeni endikasyonlar için NMPA onayını bekleyecekler.
RemeGen'in ticari başarısı geniş tabanlıydı. Şirketin yurt içi ticari geliri 2025 yılında bir önceki yıla göre %34 artışla 2,27 milyar yuana ulaştı. Şirket yıllık raporunda, ticari ürün brüt kâr marjının 3,7 puan artarak %84,3'e yükselmesiyle kârlılığın da iyileştiğini belirtti.
CICC, AbbVie Inc. ile ortaklaşa geliştirilen bir antikor-ilaç konjugatı olan RC148'in küresel gelişimindeki hızlı ilerlemeye dikkat çekti. ABD FDA, akciğer kanseri ve solid tümörler için sırasıyla Faz III ve Faz II denemelerini halihazırda onayladı. Banka, AbbVie ile ortaklığın RC148'in gelişimini hızlandıracağına ve değer tavanını önemli ölçüde yükselteceğine inanıyor.
Geleceğe bakıldığında RemeGen, çift/üç spesifik antikorlar ve yeni antikor-ilaç konjugatları (ADC'ler) dahil olmak üzere yeni nesil moleküllerden oluşan bir boru hattı inşa ediyor. Şirketin, uzun vadeli büyüme beklentilerini daha da sağlamlaştırabilecek olan yeni PR-ADC platformuna ilişkin verileri 2026 Amerikan Kanser Araştırmaları Derneği (AACR) konferansında açıklaması bekleniyor.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
