Meta Yeni Forum Uygulamasını Test Ederken Reddit Hisseleri %6 Düştü

Reddit Inc. (RDDT) hisseleri, Meta Platforms Inc.'in Facebook Grupları için Forum adında bağımsız bir uygulamayı test etmeye başlamasının ardından 22 Mayıs'ta yüzde 6 düştü. Bu durum, çevrimiçi tartışma alanına önemli bir yeni rakip getirerek Reddit'in son dönemdeki büyüme ivmesini tehdit ediyor.

Morningstar kıdemli hisse senedi analisti Malik Ahmed Khan, Reddit'in son kazanç raporunun ardından şunları söyledi: "Bu çeyrek, yıllık satış hızı 2,6 milyar doların üzerinde olan bir firma için çarpıcı bir başarı olan, yüzde 60'ın üzerinde üst üste yedinci büyüme çeyreğidir. Bu gücü, firmanın çekici ve yüksek getirili bir reklam kanalı oluşturmaya yönelik aşağıdan yukarıya çabasına bağlıyoruz."

Meta'dan gelen rekabet baskısı, Reddit hisselerini 22 Mayıs işlemlerinde yüzde 6 aşağı çekerek şirketin diğer açılardan mükemmel olan ilk çeyrek performansına sert bir darbe vurdu. Zacks Investment Research'e göre, yakın zamanda halka açılan şirket, yıllık bazda yüzde 69 artışla konsensüs tahminlerini yüzde 8 aşan 663,4 milyon dolar gelir bildirdi. Hisse başına kazanç, 0,57 dolarlık konsensüs tahminini alt üst ederek 1,01 dolar olarak gerçekleşti.

Muazzam bir kullanıcı tabanına ve geniş kaynaklara sahip olan Meta gibi bir teknoloji devinin Forum'u piyasaya sürmesi, halka arzından sadece aylar sonra Reddit'in pazar konumu için doğrudan bir tehdit oluşturuyor. Bu hamle, Reddit'in kullanıcı büyümesini, etkileşimini ve gelecekteki reklam gelirlerini etkileyebilir; bunlar, yeni yatırımcılara değerlemesini kanıtlamak için kritik öneme sahiptir. Zacks'in analizi Reddit'in değerlemesini 'D' olarak derecelendiriyor ve bu da hissenin primli işlem gördüğünü gösteriyor.

Güçlü Çeyrek Yeni Bir Rakiple Karşı Karşıya

Meta'nın Forum uygulaması duyurusundan önce Reddit, olumlu finansal sonuçlar dalgasına kapılmıştı. Şirketin halka açık bir kuruluş olarak geçirdiği ilk çeyrekte gelirleri yüzde 69 artarak 663 milyon dolara yükseldi ve kullanıcı başına ortalama gelir (ARPU) yıllık bazda yüzde 44 sıçradı. Morningstar'a göre kullanıcı sayısı da aynı dönemde yüzde 17 arttı. Bu sonuçlar, dijital reklam pazarında güçlü bir büyüme yörüngesine sahip bir şirket tablosu çizmişti.

Şu anda Apple'ın iOS platformunda test aşamasında olan Meta'nın yeni uygulaması, Reddit'in temel işlevselliğiyle doğrudan örtüşen, çevrimiçi forumlar için özel bir alan sağlamayı amaçlıyor. Piyasanın tepkisi, yatırımcıların Meta'nın milyarlarca Facebook kullanıcısını Forum'u hızla ölçeklendirmek ve kullanıcıları ile içerik oluşturucularını Reddit'ten uzaklaştırmak için kullanabileceğinden endişe duyduğunu gösteriyor.

Wall Street'in Reddit Görüşü

Reddit hakkındaki analist duyarlılığı, güçlü büyüme metriklerinin etkisiyle büyük ölçüde olumlu seyretti. Reddit'in cari mali yıl kazançları için Zacks Konsensüs Tahmini son 30 günde yüzde 20,2 yukarı yönlü revize edildi. 4,83 dolarlık konsensüs tahmini, bir önceki yıla göre yüzde 84,4'lük bir artışa işaret ediyor. Ancak hisse senedi, yakın vadede daha geniş piyasa ile uyumlu performans göstermesinin beklendiğini gösteren bir Zacks Rank #3 (Tut) derecesine sahip.

Morningstar, Reddit hisseleri için hisse başına 200 dolarlık adil değer tahminini koruyor ve kazanç sonrası sıçramadan sonra bile hisselerin düşük değerli olduğunu düşünüyor. Bununla birlikte, hisse senedi dalgalı seyretti ve S&P 500'ün yüzde 4,6'lık kazancına kıyasla geçen ay yüzde -10,7 getiri sağladı. Meta'nın bu alana girişi, Reddit'in etkileyici büyümesini dişli bir yeni rakibe karşı tartmak zorunda olan yatırımcılar için yeni bir belirsizlik katmanı ekliyor.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.