RBC Capital Markets, BP için 700p hedef fiyat ve Endeksin Üzerinde Getiri notunu yineledi; bu da mevcut 540,5p seviyesinden %30'un üzerinde bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor. Broker, petrol devinin iyileşen bilançosu ve destekleyici emtia görünümünün, yönetim kurulundaki karışıklık endişelerinden daha ağır bastığını belirtti.
RBC Capital Markets, BP hisselerinin %30'dan fazla yükseleceğini öngörüyor; gerekçe olarak iyileşen bilanço ve destekleyici emtia ticaret ortamını gösteriyor.
"Tabloid basınının BP'nin yönetim kurulundaki dramına olan takıntısı devam ederken, makro ortam BP'nin yatırım hikayesi için oldukça destekleyici olmaya devam ediyor ve hisselerin emsallerinden daha iyi performans göstermesi için hala alan olduğunu görüyoruz," dedi RBC bir notta.
Kanadalı banka, BP için hissenin mevcut işlem seviyesi olan yaklaşık 540,5p'ye kıyasla 700p hedef fiyat belirledi. RBC, Londra'da işlem gören petrol devi için Endeksin Üzerinde Getiri notunu yineledi.
Bu iyimser çağrı, BP'nin RBC'nin birçok yatırımcının gözünde "değişimin mimarı" olarak tanımladığı eski başkan Albert Manifold'un ayrılışının ardından yönetim kurulundaki karışıklığı yönetmeye çalıştığı bir dönemde geliyor. Mevcut başkan Thomson, şirketin stratejisinin değişmediğini ve borç azaltma ile verimliliği artırmaya odaklandığını vurguladı.
RBC, yönetişim endişelerinin ortadan kalkmadığını, yatırımcıların tekrarlanan strateji sıfırlamaları ve yönetim değişikliklerinin ardından "stratejik tutarlılık konusunda rahatlığa" ihtiyaç duyacağını belirtti. Ancak brokerin temel argümanı, rakamların artık BP'nin lehine döndüğü yönünde.
Destekleyici makro ortam — yüksek petrol fiyatları ve güçlü rafineri marjları dahil — BP'nin nakit akışı yaratımı için bir rüzgar etkisi sağlayarak daha hızlı borç indirimi mümkün kılıyor. BP, yüksek kaldıraç döneminin ardından bilançosunu güçlendirmek için çalışıyor ve net borç son çeyreklerde düşüş gösterdi. Brent petrolü bu yılın büyük bölümünde varil başına 70 doların üzerinde işlem görerek sektör genelinde nakit akışlarını destekledi.
RBC'nin görüşü, onu BP'yi takip eden en iyimser analistler arasına yerleştiriyor. Hisse senedi, yönetim kurulundaki çalkantının stratejik yön belirsizliği yaratması nedeniyle Shell ve TotalEnergies gibi bazı Avrupalı petrol emsallerinin bu yıl gerisinde kaldı. BP hisseleri, ileriye dönük kazançlarda emsal grubuna kıyasla iskontolu işlem görüyor ve RBC bu açığın borç azaltma hikayesinin ivme kazanmasıyla daralacağına inanıyor.
700p hedefi, mevcut hisse fiyatına kabaca %30 prim anlamına geliyor ve RBC'nin yönetişim gürültüsünden sınırlı bir aşağı yönlü risk gördüğünü gösteriyor. Yatırımcılar, borç azaltma stratejisinin ölçülebilir bilanço iyileşmesi sağlayıp sağlamadığına dair kanıt için BP'nin bir sonraki üç aylık güncellemesini bekleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
