RBC CEO McKay, İran anlaşmasının yakın olduğunu söylerken petrol 93 dolarda sabitlendi

Piyasalar, RBC CEO'su McKay'in müzakerelerde bir atılımın yakın olduğunu söylemesi ve Brent petrolün 93 dolarda seyretmesiyle ABD-İran barış anlaşmasını fiyatlıyor.

RBC Üst Yöneticisi (CEO) Dave McKay, ABD-İran barış anlaşmasının yaklaştığını belirterek hisse senetlerini yukarı çekti ve Şubat sonunda çatışmanın patlak vermesinden bu yana Brent petrolü 90 doların üzerinde tutan jeopolitik risk priminin potansiyel bir şekilde ortadan kalkmasına işaret etti.

"İran ile bir çözüm, enerji piyasalarına ve küresel hisse senetlerine gömülü önemli bir risk primini ortadan kaldıracaktır," diyen Royal Bank of Canada Başkanı ve CEO'su McKay, Fox Business'taki The Claman Countdown programında, "Bunu çok yakından izliyoruz." ifadelerini kullandı.

Brent petrol Perşembe günü 8 sent artışla 93,18 dolara yükselerek, İran ortak askeri komutanlığının Hürmüz Boğazı'nı petrol tankerleri ve ticari gemilere kapatıldığını duyurmasının ardından 2 doları aşan önceki kazançlarını geri çekti. ABD ham petrol stokları savaşın 28 Şubat'ta başlamasından bu yana 79 milyon varil düşerken, bir Reuters anketi OPEC'in Mayıs ayı üretiminin yirmi yılı aşkın sürenin en düşük seviyesine gerilediğini gösterdi. ABD ordusu, ticari gemilerin boğazdan geçişine devam ettiğini ve hiçbir ABD savaş gemisinin vurulmadığını söyledi.

Bir barış anlaşması, çatışmanın başlamasından bu yana enerji ve hisse senedi piyasalarına yerleşen risk priminin önemli ölçüde geri çekilmesini sağlayacaktır. Hürmüz Boğazı, küresel petrol ticaretinin yaklaşık yüzde 21'ini elinde tutuyor ve fiili olarak kapanması, Körfez üreticilerinin arzını kısıtlayarak bu hafta Avrupa Merkez Bankası'nı faiz oranlarını yüzde 2,25'e yükseltmeye iten enflasyon baskılarına katkıda bulundu. Tahmin piyasaları belirsizliği yansıtıyor: 30 Haziran'a kadar bir ABD-İran diplomatik toplantısı olasılığı yüzde 31,7 seviyesinde bulunurken, 30 Haziran'a kadar kalıcı bir İsrail-İran barış anlaşması olasılığı sadece yüzde 3,4.

Askeri tırmanış ile piyasa iyimserliği arasındaki kopukluğun tarihsel bir emsali var. 2019'da Suudi Aramco'nun Abqaiq ve Khurais tesislerine yapılan saldırıların ardından Brent, tek bir seansta yüzde 15 sıçramış, ancak arz kesintilerinin geçici olduğunun kanıtlanmasıyla haftalar içinde kazançlarını geri vermişti. Mevcut durum daha yüksek riskler taşıyor: Hürmüz Boğazı'nın kalıcı olarak kapanması, küresel arzın çok daha büyük bir kısmını etkileyecektir.

Trump, Fox News muhabiri Trey Yingst'e grevlerin kısa süre içinde duracağını ancak İranlı liderlerin derhal bir anlaşma imzalamaması halinde "onları mahvedeceğini" söyledi. Askeri baskıyı artırırken bir anlaşmaya açık olduğunu ima eden ikili yaklaşım, yatırımcılar için oynak bir ortam yarattı. Hintli rafinericiler Reuters'a Ağustos ayına kadar yeterli ham petrole sahip olduklarını söylerken, Abu Dabi Ulusal Petrol Şirketi bazı Asyalı alıcılara ham petrol ihraç etmeyi başardı; bu da tedarik zincirlerinin uyum sağladığını gösteriyor.

Bir Anlaşmanın Anlamı

Bir barış anlaşması, muhtemelen birden fazla varlık sınıfında keskin bir yeniden fiyatlamayı tetikleyecektir. ING analistlerine göre, risk priminin dağılmasıyla Brent 80 doları test edebilir; analistler, "Basra Körfezi'nden enerji akışlarının, bir anlaşma teyit edilene kadar büyük ölçüde kısıtlı kalacağını" belirttiler. Özellikle enerjiye duyarlı sektörlerdeki hisse senetleri kalıcı bir yükseliş görebilirken, Kanada piyasaları ve küresel endeksler azalan ticaret ve askeri gerilim üzerine yükselebilir.

2020'de Süleymani saldırısının ardından yaşanan ABD-İran gerginliğinden sonra, risk priminin azalmasıyla S&P 500 sonraki üç ayda yüzde 12 yükselmişti. Bir anlaşmanın gerçekleşmesi halinde benzer bir örüntü ortaya çıkabilir, ancak mevcut çatışmanın küresel enerji arzı üzerindeki etkisi daha şiddetlidir.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.