Önemli Çıkarımlar:
Raymond James, bellek yongası üreticisi Micron Technology için hedef fiyatını 530 dolardan 1.100 dolara yükselterek Endeksin Üzerinde Getiri notunu korudu.
Bu revizyon, Micron'a ilişkin konsensüs görüşünü yeniden şekillendiren bir dizi analist yükseltmesinin ardından geldi. UBS analisti Timothy Arcuri, bu hafta başında hisse başına kazancın en az 2029'a kadar 100 doları aşacağını öngörerek sektördeki en yüksek hedef olan 1.625 doları belirledi. Bunun gerekçesi ise yapay zeka talebinin uzun vadeli bellek tedarik anlaşmalarının dayanıklılığını güçlendirmesi olarak gösterildi.
Yeni Raymond James hedefi, Micron'un 29 Mayıs kapanışı olan 971 dolara kıyasla yaklaşık %13 yukarı yönlü potansiyele işaret ediyor. Hisse senedi son 12 ayda %800'ün üzerinde değer kazanarak piyasa değerini 1 trilyon doların üzerine çıkardı ve bu eşiğe ulaşan en hızlı şirketlerden biri haline geldi.
Susquehanna hedefini 600 dolardan 1.750 dolara, DA Davidson 1.000 dolardan 1.500 dolara ve Mizuho 800 dolardan 1.150 dolara yükseltti. Bu yükseltmeler, yapay zeka altyapı harcamalarının yüksek bant genişlikli bellek ve gelişmiş DRAM talebini artırmasıyla bellek hisselerinde yapısal bir yeniden değerleme yaşandığını yansıtıyor.
Micron'un mali ikinci çeyrek geliri 24 milyar dolara ulaşarak yıllık bazda neredeyse üç katına çıkarken, düzeltilmiş net geliri yaklaşık sekiz kat artarak 14 milyar dolara yükseldi. Şirketin Bulut Bellek İş Birimi, %66 brüt kar marjıyla neredeyse ikiye katlanarak 5,28 milyar dolara ulaştı ve yapay zeka kaynaklı talebi gözler önüne serdi. Micron'un Virginia, Manassas tesisinde yakın zamanda Amerika Birleşik Devletleri'nde üretilen en gelişmiş bellek olan 1-alfa DRAM üretimine başlandı.
Yükseltmeler, analistlerin uzun vadeli tedarik anlaşmalarının fiyatlandırma ve talep görünürlüğünü kilitlemesiyle Micron'un kazanç oynaklığının ılımlı hale gelmesini beklediğini gösteriyor. Barclays, Micron'un yakın zamanda beş yıl boyunca satın alımları garanti eden ilk stratejik müşteri anlaşmasını imzaladığını ve bu hamlenin şirketi geleneksel inişli çıkışlı bellek döngüsünden çıkarabileceğini belirtti. Rakip SK Hynix de bu hafta trilyon dolar kulübüne katılarak yapay zeka kaynaklı bellek talebinin tüm sektörü yukarı taşıdığını gösterdi.
Yatırımcılar, yapısal yeniden değerleme tezinin geçerliliğini sürdürüp sürdürmeyeceğini belirleyecek olan çok yıllı müşteri sözleşmelerine ilişkin daha fazla açıklama için Micron'un mali üçüncü çeyrek kazanç raporunu izleyecek. Hisse senedini takip eden 44 analistten 39'u Al veya daha yüksek not verirken, dördü Tut ve biri Sat notuna sahip. FactSet verilerine göre ortalama hedef fiyat 717,48 dolar seviyesinde bulunuyor; bu da Raymond James'in yeni hedefinin konsensüsün oldukça üzerinde olduğu anlamına geliyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
