Rackspace Technology, düzenlemeye tabi işletmelerin, her biri bir parçanın sahibi olan bir dizi satıcı yerine, tek bir operatörün iş sonuçlarından sorumlu olduğu AI altyapısı için prim ödeyeceğine bahse giriyor — ve AMD silikonu tedarik ediyor.
Geri
Rackspace, 30 MW AMD AI altyapı anlaşmasıyla %30 yükseldi
Rackspace Technology, düzenlemeye tabi işletmelerin, her biri bir parçanın sahibi olan bir dizi satıcı yerine, tek bir operatörün iş sonuçlarından sorumlu olduğu AI altyapısı için prim ödeyeceğine bahse giriyor — ve AMD silikonu tedarik ediyor.
Rackspace Technology (NASDAQ:RXT) hisseleri, şirketin Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) ile küresel veri merkezi ağında 30 megavatlık AI hesaplama altyapısı kurmak üzere kesin anlaşma imzalamasının ardından 16 Haziran'da %30 değer kazandı. Dağıtımın 2026 sonlarında başlaması ve 2028'e kadar devam etmesi planlanıyor. Anlaşma, iki şirketin 7 Mayıs'ta duyurduğu mutabakat zaptını resmileştiriyor ve AMD'yi Rackspace'in yönetilen AI yığınının silikon katmanında çekirdek çip tedarikçisi olarak konumlandırıyor.
"Regüle sektörlerdeki işletmeler, en temelden yönetilen ve iş sonuçlarından sorumlu tek bir operatöre sahip AI altyapısına ihtiyaç duyuyor; her biri bir parçanın sahibi olan bir satıcı koleksiyonuna değil," dedi Rackspace Technology CEO'su Gajen Kandiah.
Platform, Rackspace'in Kurumsal AI Cloud mimarisine entegre edilmiş olarak AMD'nin Instinct MI355X ve MI350P grafik işlem birimleri ile EPYC merkezi işlem birimleri etrafında inşa edilecek. Şirketler, sağlık kuruluşlarının klinik AI uygulamaları ve büyük ölçekli çıkarım iş yükleri için platforma şimdiden ilgi gösterdiğini belirtti. Rackspace ve AMD, finans, sağlık ve egemen devlet sektörlerindeki kurumsal müşterilere yönelik ortak ticari kaynaklar ayırmayı planlıyor — bu sektörlerde uyumluluk gereklilikleri, AI benimsenmesini daha az regüle sektörlere kıyasla yavaşlatmış durumda.
30 MW'lık dağıtım, Microsoft ve Amazon gibi hiper ölçekleyicilerin gigavat düzeyindeki inşaatlarına kıyasla mütevazı kalsa da, belirli bir pazar segmentine yönelik stratejik bir bahsi temsil ediyor: AI iş yüklerini paylaşılan kamu bulut altyapısında çalıştıramayan veya çalıştırmak istemeyen kuruluşlar. Rackspace'in modeli, donanım, yönetilen hizmetler ve uyumluluğu tek bir sözleşmede birleştirerek, ham hesaplama gücü satan hiper ölçekleyicilerden ve yalnızca alan ve enerji satan ortak yerleşim sağlayıcılarından ayrışıyor. Şirket, AMD yığını üzerinde dört entegre hizmet sunmayı planlıyor: Kurumsal AI Cloud, Kurumsal Çıkarım Motoru, Hizmet Olarak Çıkarım ve Bare Metal AMD Instinct çözümleri.
Anlaşma, Rackspace'in Eylül 2025'te görevi devralan Kandiah liderliğinde daha geniş bir dönüşüm yürüttüğü bir dönemde geliyor. Şirket, 2026 ilk çeyreğinde bir önceki yıla göre %2 artışla 678 milyon dolar gelir bildirdi; kamu bulut geliri %7 artarak 443 milyon dolara yükselirken, özel bulut geliri %6 düşüşle 235 milyon dolara geriledi. Düzeltilmiş FAVÖK, bir yıl önceki 61,3 milyon dolardan 71,2 milyon dolara genişlerken, serbest nakit akışı 2025 mali yılında bir önceki yıla göre %227 artışla 90,6 milyon dolara döndü. Şirket ayrıca, küresel iş gücünün yaklaşık %15'ini kesen bir iş gücü yeniden yapılanması duyurdu; bunun 75 milyon ila 85 milyon dolar arasında yıllık tasarruf sağlaması ve yönetim tarafından AI mühendisliği ve altyapısına yeniden yatırılması bekleniyor.
Bilanço birincil risk olmaya devam ediyor. Rackspace, 2,77 milyar dolar varlığa karşı 3,98 milyar dolar toplam yükümlülük taşıyor ve hissedarlar açığı 1,22 milyar dolar seviyesinde bulunuyor. Faiz gideri ilk çeyrekte 26,2 milyon dolara ulaştı ve işletme nakit akışı 5,1 milyon dolara daraldı. Şirketin 2028 yılındaki borç vadesi duvarı, tek başına serbest nakit akışı ile karşılanamıyor ve bu durum AMD ortaklığının gelir katkısını yeniden finansman hikayesi için kritik hale getiriyor.
AMD için anlaşma, Instinct GPU'larının Nvidia'nın H100 ve B200 ürünlerine kıyasla daha az nüfuz ettiği regüle kurumsal hesaplara bir kanal sağlıyor. AMD'nin veri merkezi segmenti, ilk çeyrekte bir önceki yıla göre %57 artışla rekor 5,8 milyar dolar gelir elde etti ve şirket, sunucu CPU pazarının yaklaşık %41'ine sahip. Şirketin 82,5 kat olan ileri fiyat-kazanç oranı — sektör ortalaması 24,4 katın üç katından fazla — yatırımcıların Instinct GPU benimsenmesinin pazar payı kazanmaya devam edeceği beklentisini yansıtıyor.
2025 sonlarına kadar 1 doların altında işlem gören Rackspace hisseleri, yılbaşından bu yana %675'ten fazla değer kazandı. Hisse senedinin üç analist derecelendirmesinin ortalaması Tut, ortalama fiyat hedefi ise 4,33 dolar — mevcut işlem seviyesi olan yaklaşık 7,53 doların %42 altında. Hisse fiyatı ile analist hedefleri arasındaki fark, piyasanın henüz kazançlara yansımamış başarılı bir dönüşümü fiyatladığını gösteriyor. AMD ortaklığının bu farkı kapatıp kapatamayacağı, 30 MW'lık yönetilen AI hesaplama gücünün ne kadar hızlı bir şekilde tekrarlanan gelire dönüşeceğine bağlı.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
[1] Rackspace'in AI Arazi Kapması: Bir Sonraki Hesaplama Patlamasına Bağlanmak[2] Rackspace Hisseleri AMD Destekli AI Altyapı Anlaşmasından Sonra %30 Yükseldi (RXT) - Yahoo Finance[3] Al, Tut veya Sat: Rackspace Bu Yıl %675 Arttı, Bugün Alınır mı?[4] İşten Çıkarmalar ve AI Kovalamacası: Rackspace Hisse Dönüşüm Hikayesi Burada Nasıl Oynanır?[5] AMD ve Rackspace 30 MW AI Hesaplama Anlaşması İçin Güçlerini Birleştiriyor. Bu İki Hisse İçin de Kazanç Olabilir.
