Temel Çıkarımlar
QuidelOrtho Corporation, hafif geçen solunum sezonunun grip kaynaklı klinik ziyaretlerinde yüzde 30'luk bir düşüşe yol açması, tanı testlerinin satışlarını baskılaması ve ilk çeyrek sonuçlarını hisse başına 0,40 dolar düzeltilmiş zarara itmesi nedeniyle 2026 tam yıl öngörülerini düşürdü.
Başkan ve CEO Brian J. Blaser, şirketin 5 Mayıs'taki kazanç çağrısında, "İlk çeyrek sonuçlarımız, geçen yılın ilk çeyreğine kıyasla önemli ölçüde daha zayıf bir solunum sezonundan etkilendi; grip benzeri hastalık (ILI) ziyaretleri yaklaşık %30 oranında azaldı" dedi.
Tanı şirketi, ilk çeyrek için toplam 620 milyon dolar gelir bildirdi. Solunum gelirleri sadece 68 milyon dolar olurken, daha büyük olan laboratuvar birimi gelirleri yıllık bazda yüzde 8 azaldı. Düzeltilmiş EBITDA, bir önceki yıla göre 630 baz puan düşüşle %18 marjı temsil eden 109 milyon dolar olarak gerçekleşti.
Yönetim, tam yıl gelir öngörüsünü orta noktada yaklaşık 75 milyon dolar azalttı; bu revizyonu zayıf solunum sonuçlarına ve Çin'deki distribütörlerin yeni hükümet fiyatlandırma politikaları öncesinde siparişleri durdurmasından kaynaklanan tahmini 30 milyon dolarlık olumsuzluğa bağladı.
CFO Joseph M. Busky, Çin'deki distribütör ihtiyatlılığının etkisinin yılın ilk yarısında yoğunlaşmasının beklendiğini söyledi. Bekleyen ulusal in-vitro tanı (IVD) fiyatlandırma yönergeleri belirsizlik yaratarak şirketin ortaklarının stoklarını azaltmasına neden oldu.
CEO Brian J. Blaser, şirketin Çin pazarından çıkma planı olmadığını belirterek, fiyatlandırma değişiklikleri uygulandıktan sonra bile işin şirketin genel marj profiline katkı sağlamaya devam etmesinin beklendiğini ifade etti. Değişikliklerin muhtemelen 2027 ortasına kadar tam olarak uygulanmayacağını, bunun da QuidelOrtho'ya hafifletme stratejilerini hayata geçirmek için zaman tanıdığını sözlerine ekledi.
Kısa vadeli zorluklara rağmen QuidelOrtho, çeşitli stratejik alanlardaki ilerlemenin altını çizdi. Şirket, portföyüne ultra hızlı bir moleküler test platformu ekleyen Lex Diagnostics satın alımını Nisan ayında tamamladı. Yönetim, bu yıl yeni enstrümanları yerleştirmeye başlamayı ve 2027 başından itibaren gelir katkısı sağlamayı bekliyor.
Şirket ayrıca, ABD'de yüksek hassasiyetli troponin tahlili ve uluslararası pazarlarda VITROS 450 platformu dahil olmak üzere temel laboratuvar işinde yeni ürünler sunuyor. Bu lansmanların, toplam gelirin yarısından fazlasını oluşturan laboratuvar işinde orta tek haneli büyümeyi desteklemesi bekleniyor.
Öngörü düşüşü, beklenenden düşük solunum testi talebinin ve Çin'deki politika kaynaklı belirsizliğin etkisini gösteriyor. Yatırımcılar, yılın ikinci yarısında Çinli distribütör siparişlerindeki istikrarı ve yeni Lex Diagnostics platformunun ilk benimsenme oranını takip edecek. Şirketin bir sonraki katalizörü, performansın ilk çeyrekle kabaca paralel olmasını beklediği ikinci çeyrek kazanç raporu olacak.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
