Phoenix Merchant ve Texas Capital, 100 milyon dolar üzeri şirketleri hedefleyen kredi hamlesi başlatıyor

Phoenix Merchant Partners ve Texas Capital Alternative Asset Management, orta ölçekli işletmelere kıdemli teminatlı finansman sağlamak üzere stratejik bir ortaklık kurdu. Ortaklık kapsamında, yıllık geliri 100 milyon dolar ile 1 milyar dolar arasında değişen şirketleri hedefleyen Spurstone Credit adlı sürekli vadeli bir fon hayata geçirildi.

Phoenix'in kurucusu ve CEO'su Art Mbanefo, "Pazar geliştikçe, büyük kurumlar sponsor desteksiz kredilere yeterince hizmet veremiyor. Bizim yaklaşımımız, derin deneyimimiz ve uzmanlığımız bu boşluğu doldurmamıza olanak tanıyor" dedi.

Dallas merkezli bu sürekli vadeli araç, üçüncü çeyrekte taahhüt toplamaya başlayacak ve bir grup çapa kurumsal yatırımcının ilgisini çoktan çekmiş durumda. Firmalar, isimleri veya bir fon büyüklüğü hedefini açıklamadı. Düzenleyici bir dosyalamaya göre geçen yıl sonu itibarıyla yaklaşık 2,06 milyar dolar yöneten Phoenix, fonun yatırım komitesini Ryestone Advisors aracılığıyla kontrol edecek. Ryestone Advisors, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na kayıt için başvuruda bulunan yeni kurulmuş bir yatırım danışmanıdır. Texas Capital Bancshares'in (NASDAQ: TCBI) tamamen sahip olduğu bir yan kuruluş olan Texas Capital Alternative Asset Management, danışmanlık şirketinde azınlık ekonomik yatırımcısı olacak.

Ortaklık, organik büyüme, stratejik satın almalar ve bilanço optimizasyonlarını finanse etmek için esnek, hisse seyreltici olmayan kıdemli sermayeye ihtiyaç duyan sponsor desteksiz, aile şirketleri ve kurucu liderliğindeki işletmeler için yapısal bir likidite açığını gideriyor. Bu segment, sponsorlu anlaşmalar için rekabet yoğunlaştıkça alternatif varlık yöneticilerinin giderek daha fazla ilgisini çekiyor. Preqin verilerine göre, küresel özel kredi varlıkları 2025 sonu itibarıyla 1,7 trilyon doları aştı.

Texas Capital'in originasyon ağı

Merkezi Teksas'ta bulunan tek tam kapsamlı finansal hizmetler firması olan Texas Capital, gelecekteki anlaşmaların çoğunu kurumsal ve yatırım bankacılığı kapsama ağı aracılığıyla sağlayacak. Phoenix ise kendi özel originasyon kaynaklarını sunacak. Fonun yatırımları, Phoenix'in daha önceki odak alanlarını yansıtacak: finansal hizmetler, sanayi, teknoloji ve sağlık hizmetleri.

Mbanefo, "Özel originasyon, özel kredi alanında en büyük farklılaştırıcı unsur olmaya devam ediyor. TCAAM ile çalışmak, Teksas ve Kaliforniya, New York, Illinois gibi diğer ekonomik merkezlerdeki yüksek kaliteli, kurucu sahibi işletmelere erişim sağlıyor" dedi.

Texas Capital kurumsal ve yatırım bankacılığı başkanı ve TCAAM başkanı Daniel Hoverman, ortaklığın bankanın, varlık yapılandırması ve sermaye korumasında disiplinli bir yaklaşım sürdürürken müşterilerine özel özel kredi finansman çözümleri sunmasına olanak tanıdığını söyledi.

Araç, sürekli vadeli, borsada işlem görmeyen kapalı uçlu bir kredi fonu olarak yapılandırıldı. Geniş bir yatırımcı yelpazesinin sürekli likidite ihtiyaçlarını ve orta ölçekli işletmelerin devam eden finansman gereksinimlerini karşılamak üzere tasarlandı. Spurstone, ABD pazarına odaklanacak; Texas Capital'in önceki yatırımlarının çoğu Teksas, Kaliforniya, New York ve Illinois'de yoğunlaşmış durumda.

Ortaklık, bölgesel bankalar ve alternatif varlık yöneticilerinin, büyük kurumların terk ettiği orta ölçekli kredi fırsatlarını yakalamak için işbirliğini artırdığı bir dönemde geliyor. Özel sermaye firmaları tarafından desteklenen sponsorlu işlemlerin aksine, sponsor desteksiz krediler daha yoğun bir sigortalama ve ilişkiye dayalı originasyon gerektiriyor. Phoenix ve Texas Capital, bu yeteneklerin ortak girişimlerini rakiplerinden ayırdığını belirtiyor.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.