Trump yönetiminin 1,5 trilyon dolarlık askeri bütçe hamlesi, Wall Street taktiklerini Pentagon'a uygulayan eski bir özel sermaye milyarderi olan Savunma Bakan Yardımcısı Steve Feinberg tarafından yönetiliyor. Bu hamle, ülkenin en büyük savunma yüklenicilerinin kaderini radikal bir şekilde yeniden şekillendirebilir.
Temsilciler Meclisi Silahlı Hizmetler Komitesi'nin kıdemli Demokrat üyesi Adam Smith, "Altındakilerin her zaman onun peşinden koşup koşmadığıyla ilgilenmiyor. O işini yapmak istiyor. Ve bu onu hiyerarşideki her iki patronundan da ayırıyor" dedi.
Devasa fon teklifi, geçen yıla göre 441 milyar dolarlık bir artışı temsil ediyor ve Altın Kubbe füze kalkanı ile yeni Altın Filo donanma gemilerini içeren bir istek listesini destekliyor. Bütçe ayrıca, Savunma Üretim Yasası kapsamındaki alımlar için 30 milyar dolarlık bir savaş fonu ve Stratejik Sermaye Ofisi'nden 20 milyar dolarlık kredi talep ederek Feinberg'e sektör üzerinde önemli bir kaldıraç sağlıyor.
Söz konusu olan, hükümet ile savunma tedarikçileri arasındaki ilişkinin temelden yeniden yapılandırılmasıdır. Feinberg'in agresif ve uygulamalı yaklaşımı üretimi hızlandırmayı ve israfı azaltmayı amaçlıyor, ancak yüklenicilere resmi sözleşmelerden önce yatırım yapma talimatı verildiği için piyasa belirsizliği de getiriyor. Jefferies analistlerine göre bu durum, Lockheed ve RTX gibi devlerin yıllık gelirlerini 20 milyar dolar artırabilir.
Bir Özel Sermaye Oyun Kitabı
Cerberus Capital Management'ın kurucu ortağı olan ve yaklaşık 70 milyar dolarlık varlığı yöneten Feinberg, etrafını bazı sektör yöneticileri tarafından "Deal Team 6" olarak adlandırılan eski Cerberus meslektaşlarından oluşan bir ekiple çevreledi. Cerberus mezunu George Kollitides liderliğindeki bu birim, artık Pentagon sözleşmelerini müzakere ediyor ve anlaşmaları Feinberg'in hedefleriyle uyumlu olacak şekilde yapılandırıyor.
Bu strateji, hükümetin en az beş özel sektör şirketinde hisse sahibi olmasını da içeriyor. Bir örnekte, madencilik şirketi MP Materials'ın yöneticilerine eve dönüş uçuşlarını iptal etmeleri ve ABD hükümeti için bir gecede bir yatırım sunumu hazırlamaları söylendi. Sonuç, Çin'in ihracat kısıtlamalarına doğrudan bir yanıt olarak, nadir toprak üreticisinde %15'lik bir hisse için yüz milyonlarca dolarlık bir yatırım oldu.
Feinberg ayrıca, F-47 savaş uçağı ve B-21 Raider hayalet bombardıman uçağı da dahil olmak üzere yüksek öncelikli programların denetimini doğrudan kendisine rapor verecek şekilde yeniden düzenledi. 185 milyar dolarlık Altın Kubbe füze savunma sisteminin yöneticisi Uzay Kuvvetleri Generali Michael Guetlein, "Bakan yardımcısına ve sadece bakan yardımcısına rapor veriyorum" dedi.
Savunma Devlerine Üretimi Üç Katına Çıkarma Baskısı
Yeni yaklaşım savunma sektöründe dalgalanmalara neden oldu. Feinberg, büyük savunma firmalarının CEO'larıyla üç aylık görüşmeler yaparak üretimi artırmaları için baskı yaptı. Ocak ayında Lockheed Martin, Patriot füze önleyicilerinin yıllık üretimini üç katından fazla artırarak yaklaşık 2.000'e çıkarma konusunda bir anlaşma yaptı.
L3Harris, füze parçalarının mevcut hızlarının üç katında üretilmesini isteyen Feinberg'in ekibiyle aylarca süren toplantıların ardından, füze birimini Pentagon'dan gelen 1 milyar dolarlık yatırımla desteklenen yeni bir halka açık şirkete ayırmayı kabul etti. Beyaz Saray'dan gelen kamuoyu baskısından sonra bile, Raytheon'un ana şirketi olan RTX, temel mühimmatların yıllık çıktısını dört katına çıkarmak için çok yıllı yatırımlara imza attı.
Bu baskı kampanyası, şirketlerin "zamanında ve bütçeye uygun üstün bir ürün üretene kadar" temettü ödemesini veya hisse geri alımı yapmasını yasaklayan bir Beyaz Saray idari emriyle destekleniyor. Tehdit ön anlaşmaların güvence altına alınmasında işe yaramış gibi görünse de şirketler temettü ödemeye devam etti.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
